Поділюся дещо ризикованим, але з привабливою прибутковістю циклічним кредитом — улюбленою DeFi-стратегією криптоспільноти, але в стилі американського ринку акцій.

Запустили rSTRC, це ончейн-версія STRC. STRC — це перпетуальні привілейовані акції, випущені Strategy, номіналом 100 доларів, зараз торгуються з дисконтом до 80 доларів, фіксований дивіденд — 12 доларів на акцію на рік, що становить приблизно 15% дивідендної дохідності.

Оскільки джерело — привілейовані акції, це не залежить від коливань ціни біткоїна. Основний термін погашення боргу компанії — 2028 рік, коротко- та середньостроковий тиск погашення низький, до того ж MSTR здався і заявив, що продаватиме монети для погашення боргу, тож у короткостроковій перспективі консенсус має бути не в тому, щоб спочатку ліквідувати його, а потім купувати на дні.

Використовується модель циклічного нарощування позицій з UTA-рахунком. При капіталі в 10 000 доларів, вартості запозичення USDT 3%, враховуючи лише дивіденди, з 3-кратним кредитним плечем за рік дохід становитиме 3990 доларів, з 4-кратним — 5220 доларів, з 5-кратним — 6450 доларів.

Звісно, це за умови, що STRC залишиться на рівні 80 доларів, що дає майже 40% дохідності. Якщо він повернеться до 100 доларів, плюс фіксовані дивіденди, це приблизно 140% дохідності — можете порахувати самі.

Ризики:
1. Якщо rSTRC втратить прив'язку, то доведеться шукати компенсацію.
2. Чи може STRC не повернутися до номіналу, а навпаки, впасти? Це можливо, оскільки це перпетуальні привілейовані акції, тому все залежить від ринкової оцінки STRC, адже це не облігація.