Щоденний огляд маловідомої американської акції:

$ANAB

【Особиста думка】：Спекулятивна біотехнологічна компанія з роялті малого капіталу, підходить для легкого позиціонування перед каталізатором FDA, не рекомендую важко утримувати довгостроково.

Основні дані:

Поточна ціна ~ $65,43 | Загальна ринкова капіталізація ~ $1,937 млрд

Дохід від партнерства в Q1 $25,56 млн | Грошові кошти та інвестиції на балансі $286,5 млн

Середньоденний обсяг торгів за 30 днів ~ $5,12 млн | Покриття коротких позицій ~ 8 днів

Моя логіка оцінки:

1、Компанія завершила поділ бізнесу, основна вартість переходить до грошового потоку від роялті. Наразі основний дохід надходить від роялті GSK Jemperli та ліцензійної співпраці Vanda imsidolimab. З продовженням зростання продажів Jemperli майбутній грошовий потік компанії має певний потенціал зростання, водночас запущено програму зворотного викупу акцій на $100 млн, що забезпечує певну підтримку ціні акцій.

2、Основним каталізатором є imsidolimab.

Потенційні ризики:

① Компанія все ще має заборгованість за фінансуванням роялті на суму близько $264 млн, у майбутньому частина грошового потоку від роялті Jemperli має бути спрямована на пріоритетне погашення фінансування від Sagard.

② Судовий процес між компанією та Tesaro (підрозділ GSK) щодо ліцензійної угоди Jemperli ще не завершився, подальше рішення може вплинути на майбутні доходи від роялті.