#加密市场观察 Крипто Щодня: Біткоїн коливається на рівні $59K, кровотеча та яструбиний тиск

1. Сьогоднішній огляд
За останні 24 години Біткоїн трохи впав, а Ethereum трохи виріс, в основному залишаючись на місці. Але якщо подивитися ширше, за останні сім днів Біткоїн впав на 5.54%, зараз ковзаючи до нижнього краю торгового діапазону цього тижня. Ще більш вражаюче, що Індекс страху та жадібності становить лише 10, показник, який зазвичай спостерігається під час крайнього страху на ринку, але ціна не обвалилася. Це свідчить про те, що ведмежий тиск продажів значно ослаб, але бичача впевненість також не відновилася. Дві сторони застрягли в боротьбі, що призвело до цього низькооб'ємного бічного руху.
За застійним ринком тягнуть дві сили.
З одного боку, яструбині заяви посадовців ФРС. Харкер прямо натякнув, що інфляція все ще занадто висока і що підвищення ставок може навіть знадобитися. Хоча ринки ф'ючерсів на процентні ставки показують понад 60% ймовірність відсутності змін у липні, сама згадка про «підвищення ставок» достатня, щоб напружити нерви на ризикових активах.
З іншого боку, спотові ETF на Біткоїн продовжують стікати кров'ю, причому відтоки в червні досягли рекорду. Такий рівень виведення капіталу безпосередньо виснажує тиск купівлі на спотовому ринку. Тим часом, на ф'ючерсній стороні все ще надходять гроші. Неузгоджена структура продажу споту та купівлі ф'ючерсів є нездоровою, відображаючи, що багато людей просто використовують контракти для гри на короткострокових рухах, не бажаючи вкладати реальні гроші в спотові позиції.
Найближчим часом ринок, ймовірно, продовжить тертися в цьому заплутаному стані. Спадний імпульс значною мірою вичерпаний послідовними падіннями, але для відскоку нам потрібно побачити припинення кровотечі ETF або пом'якшення тону ФРС на сьогоднішньому форумі ЄЦБ.
Сьогодні о 21:39 PM голова ФРС Уорш і президент ЄЦБ Лагард виступатимуть на одній сцені. У поєднанні з даними по зайнятості в несільськогосподарському секторі США завтра ввечері, великий капітал, ймовірно, залишиться на місці до цих двох часових точок. Ринок продовжить перетравлювати невизначеність політики через бічний рух.
2. Сьогоднішні новини
1. Харкер з ФРС: Інфляція все ще занадто висока, ФРС може потребувати розгляду підвищення ставок
Цей коментар безпосередньо посилив занепокоєння ринку щодо процентних ставок. Процентні ставки представляють вартість капіталу. Зі зростанням очікувань підвищення ставок гарячі гроші стають більш схильними відступати з високоволатильних криптовалют. Якщо більше посадовців ФРС приєднаються до яструбиного хору, тиск на оцінку ризикових активів продовжить накопичуватися.
2. Ймовірність того, що ФРС залишить ставки без змін у липні, становить 66.3%
Ціноутворення на ринку ф'ючерсів на процентні ставки показує, що ринок зараз бачить високу ймовірність відсутності підвищення ставки в липні, але ймовірність підвищення на третину не є незначною. Самі ці дані слугують буфером до першої яструбиної заяви, вказуючи на те, що ринок не повністю переконаний, але також не наважується повністю не вірити. Кожна наступна промова ФРС або дані щодо зайнятості спричинять коливання цієї ймовірності, безпосередньо впливаючи на короткострокову схильність до ризику на крипторинку.
3. Американські акції криптоконцепту в основному впали, Circle впав більш ніж на 17%
Ціна акцій гіганта стейблкоїнів Circle різко впала, знизивши настрої в американському криптосекторі. Таке різке падіння ціни акцій вказує на те, що апетит традиційного капіталу до криптотреку скорочується, що пригнічуватиме схильність до ризику в криптопросторі. Якщо американський сектор криптоакцій продовжить слабшати, крипторинку буде важко залишитися недоторканим.
4. 140 гігантів спільно просувають конкурента, націленого на лінію прибутку USDC
VISA, Mastercard, BlackRock, Coinbase та понад 140 інших компаній створили Альянс відкритих стандартів, запустивши Open USD. Його ключова перевага полягає в поверненні процентного доходу від резервних казначейських облігацій корпоративним користувачам, безпосередньо атакуючи лінію життя Circle. Минулого року майже весь дохід Circle надходив від резервного доходу. Традиційні платіжні гіганти зі своїми перевагами в комплаєнсі та каналах вступають у бій. Конкурентний ландшафт треку стейблкоїнів зміниться, і монопольна позиція USDC стикається з реальною загрозою. Це також основний тригер обвалу ціни акцій Circle. У майбутньому нам потрібно спостерігати, чи мігруватимуть корпоративні користувачі масово.
5. Опитування: 88% підприємств планують прийняти стейблкоїни в наступному році, вартість транскордонних платежів в середньому на 35% нижча
Корпоративний попит на стейблкоїни справді зростає. Економія на транскордонних платежах є найсильнішою логікою. У довгостроковій перспективі це великий крок для криптоактивів від спекуляцій до практичного використання, забезпечуючи базову підтримку попиту для всієї екосистеми. Але в короткостроковій перспективі цей позитив нівелюється негативними новинами Circle та регуляторними тінями. Ринок ще не зосереджений на цьому фундаментальному аспекті.
6. Американські ЗМІ: Небажання співпрацювати з військовими США у критичний момент, розкол між США та Саудівською Аравією
Саудівська Аравія перешкоджає військовій співпраці США, а Білий дім одного разу погрожував припинити поставки перехоплювачів ракет. Поглиблення геополітичних розколів на Близькому Сході зазвичай штовхає капітал до активів-притулків, таких як долар і золото, тоді як високоризикові активи, такі як криптовалюти, часто ігноруються. Якщо США фактично зменшать свою військову присутність у Саудівській Аравії, регіональна невизначеність зросте, що ще більше тисне на ризикові активи.
7. Британські криптоінвестори подають до суду на Bn та CZ, вимагаючи 200 мільйонів доларів
Майже 1700 британських інвесторів звинувачують Bn у незаконній пропозиції деривативів роздрібним інвесторам. Такі масштабні судові позови поглиблять регуляторний нагляд за біржами, і інші юрисдикції можуть наслідувати приклад. Для криптопростору витрати на комплаєнс бірж зростають, бар'єри для участі роздрібних інвесторів збільшуються, а короткострокові настрої є негативними.
3. Крипто-календар
Сьогоднішні події
08:00: GoPlus Security розблокує приблизно 708 мільйонів токенів — Велика кількість нових токенів раптово отримує права вільного обігу, що еквівалентно стрибку запасів. Якщо власники вирішать вивести готівку, це створить прямий тиск продажів.
08:00: Sui розблокує приблизно 13,72 мільйона токенів — Нові продавані фішки входять на ринок. Потрібно спостерігати, чи скористаються можливістю зменшити частки команди проекту або ранні інвестори.
12:00: EigenCloud розблокує приблизно 36,82 мільйона токенів — Сторона пропозиції знову розширюється. Саме розблокування не змінює вартість проекту, але в короткостроковій перспективі воно перевірить глибину ринку для поглинання.
21:39: Голова ФРС Уорш, президент ЄЦБ Лагард та інші виступають на форумі ЄЦБ — Глави центральних банків з'являються разом. Кожне слово про процентні ставки та інфляцію вплине на ціноутворення капіталу щодо ризикових активів.
Майбутні події
2 липня, 02:00: Robinhood анонсує «Нову еру криптовалют», може оголосити про токенізовані фінансові продукти — Мейнстримові брокерські компанії подвоюють ставки на криптобізнес. Якщо продукт вражає, це може принести нових користувачів та приплив капіталу.
2 липня, 20:30: Публікація даних по зайнятості в несільськогосподарському секторі США за червень — Дані щодо зайнятості є ключовим індикатором для ФРС для вимірювання економічного тепла. Сила цифр безпосередньо перепише ринкові очікування щодо траєкторії ставок.
2 липня, TBD: Securitize планує лістинг на NYSE під тікером SECZ — Компанія криптоінфраструктури виходить на традиційну основну біржу. У разі успіху це посилить наратив комплаєнсу для всього сектора.
4. Моніторинг настроїв
Найбільш заплутаним питанням серед публіки зараз є постійні чисті відтоки зі спотових ETF на Біткоїн. Чи це представляє повний відступ інституційного капіталу, чи це просто ребалансування позицій у великих фондах? Дві інтерпретації різко розділені, і панічні настрої таким чином утримуються на екстремально низькому рівні. Підтверджені факти показують, що загальний масштаб відтоків у червні встановив рекорд. Хтось справді продає на спотовій стороні, тоді як на ф'ючерсній стороні капітал все ще надходить. Це неузгодження між спотом та контрактами робить багатьох людей неспокійними. На рівні чуток неперевірена гіпотеза припускає, що кошти ETF можуть переміщуватися з Біткоїна на інші токени, але це не було широко підтверджено. З іншого боку, обговорення макроставок в основному залишаються в тіньовій сфері. Яструбині заяви посадовців ФРС неодноразово обговорюються, але ринок не сформував єдиного консенсусу щодо траєкторії ставок. Загалом, настрої застрягли між кровотечею та яструбиним тиском. Більшість вибирає скоротитися і чекати, не наважуючись бути сміливо ведмежими, ні очікуючи розвороту.