Забудьте про Snowflake! Купуйте цю акцію надзвичайно високого зростання.

Останнім часом навколо нещодавнього IPO Snowflake (SNOW +0.00%) було багато галасу, і значна частина цього заслужена. Компанія з хмарних даних постійно збільшує продажі з моменту свого заснування у 2012 році, зафіксувавши 115% зростання виручки у порівнянні з аналогічним періодом минулого року в останньому кварталі.

Порівняйте гучний шлях Snowflake зі шляхом невеликої діагностичної компанії, яка увійшла в 2020 рік як акція, що не привертала уваги, і не очікувала нікого зацікавити. Перемотайте вперед на рік, і цей бізнес тепер використовує запатентований підхід для задоволення попиту на тестування COVID, генеруючи настільки велике зростання, що гаряче технологічне IPO виглядає так, ніби стоїть на місці. У боротьбі з вірусом SARS-CoV-2 виручка Co-Diagnostics (CODX +38.39%) за перші дев'ять місяців 2020 року була більш ніж на 44 000% вищою, ніж за той самий період 2019 року. Не дивно, що акції зросли на 940% минулого року. Навіть після такого неймовірного зростання, ці акції можуть мати значно більший потенціал зростання в найближчі роки, ніж гучні IPO, такі як Snowflake.

Джерело зображення: Getty Images.

Прискорення тенденції

Co-Diagnostics була заснована сім років тому її нинішнім головним науковим співробітником. Компанія отримала патент у 2018 році на застосування своєї технології CoPrimers для підвищення ефективності ПЛР-молекулярних тестів, які виявляють генетичний матеріал вірусу. Керівництво стверджує, що цей підхід у 2,5 мільйона разів ефективніший за конкуруючі технології у зменшенні помилок ампліфікації при розрізненні вірусів, раку чи інших патогенів. У серпні компанія отримала додатковий патентний захист на структуру самої молекули CoPrimers, на додаток до захищених застосувань.

Як і більшість компаній, що допомагають виявляти інфекції, Co-Diagnostics минулого року зазнала значного зростання попиту. Компанія отримала дозвіл на екстрене використання (EUA) від Управління з продовольства і медикаментів США для своїх тест-наборів на COVID-19 3 квітня, і керівництво очікує, що загальний обсяг продажів за 2020 рік складе від 73,4 до 74,6 мільйонів доларів — неймовірне зростання у 336 разів порівняно з 2019 роком. Хоча, очевидно, пандемія відповідальна за основну частину зростання, продажі 2019 року все одно були в п'ять разів більшими за 40 000 доларів, які компанія заробила у 2018 році. Компанія швидко зростала — хоч і з крихітної бази — ще до того, як хтось був протестований на COVID-19.

Інвестиції — це все про майбутнє

Географія та технології можуть відіграти значну роль у результатах Co-Diagnostics у майбутньому. По-перше, спільне підприємство компанії в Індії пропонує значний шлях для зростання. Цей підрозділ заробив 3 мільйони доларів продажів у третьому кварталі 2019 року та отримав регуляторне схвалення для тесту на COVID-19 в Індії, а також для тестів, що виявляють туберкульоз, малярію, гепатит B і C, та вірус папіломи людини. У Європі компанія отримала маркування CE для свого тесту "ABC", який виявляє грип A і B, а також COVID-19. Це дозволяє його продавати та маркетувати в 33 європейських країнах, включаючи всі країни ЄС.

Повертаючись до США, партнер Clinical Reference Laboratory з серпня продає домашній тест на COVID-19 на основі слини, який базується на технології Co-Diagnostics. Co-Diagnostics продовжує вдосконалювати підхід тестування на основі слини, найнещодавніше опублікувавши білий документ, який показує, що технологія CoPrimers може використовуватися для виявлення COVID-19 у слині без екстракції генетичного матеріалу. Якщо компанія зможе вивести продукт на ринок, вона приєднається до таких організацій, як Labcorp (LH +0.39%), BioGX та Єльська школа громадського здоров'я, які отримали дозвіл на екстрене використання для тестів без екстракції. Відсутність необхідності екстракції генетичного матеріалу значно зменшує необхідну кількість реагенту та час обробки — обидва вузькі місця — порівняно з попередніми тестами на слині. Керівництво не повідомило, коли продукти з такою можливістю можуть стати доступними.

Компанія також швидко адаптується в міру прогресу вірусу, нещодавно оголосивши, що завершила розробку тесту для виявлення кількох мутацій у більш трансмісивному варіанті вірусу SARS-CoV-2, відомому як VUI 202012/01. Інформації про комерційну доступність цього тесту також не було надано.

Тут більше, ніж просто тести на коронавірус

Ще до 2020 року Co-Diagnostics досягала успіхів як у сільськогосподарських застосуваннях, так і в тестах рідкої біопсії. У сільському господарстві компанія запустила продукти для виявлення смертельних хвороб, що переносяться популяціями комарів, і була відзначена Bayer (BAYR.Y 0.44%) на міжнародній сільськогосподарській конференції після того, як ця компанія використала технологію CoPrimers для одночасного виявлення кількох послідовностей ДНК. У людей підхід компанії показав здатність виявляти ракові мутації в крові, відкриваючи потенціал для тесту на рак у безсимптомних людей. Однак, хоча компанія збільшила ресурси для підтримки застосувань рідкої біопсії в сільському господарстві, застосування у людей, схоже, не є пріоритетом. Це може бути розумною стратегією, враховуючи, що сфера виявлення раку переповнена добре фінансованими конкурентами, включаючи Guardant Health (GH +7.33%), Grail — компанію, яку Illumina (ILMN +2.29%) виділила у 2016 році, лише щоб викупити назад у 2020 році, коли вона подала заявку на IPO — та Exact Sciences (EXAS +0.00%). Найкращим шляхом для компанії може бути ліцензування своєї технології іншим або бути придбаною однією з більших компаній у цій сфері.

Загалом, Co-Diagnostics — це швидкозростаюча компанія зі стабільною базою бізнесу з тестування на COVID-19 в найближчому майбутньому, та запатентованою технологічною перевагою, яка відрізняє її продукти. Лише з 74 мільйонами доларів продажів у 2020 році, а ринки тестування на COVID-19 та рідкої біопсії, як очікується, будуть коштувати приблизно 8 мільярдів та 5 мільярдів доларів відповідно до 2027 року, компанія є достатньо маленькою, щоб продовжувати зростати протягом наступних кількох років, не привертаючи особливої уваги від більших конкурентів.

Зростання доходу на 44 000% не повториться, але компанія має імпульс для подальшого зростання ціни акцій, якщо зможе запустити продукти. З ринковою капіталізацією лише 283 мільйони доларів, Co-Diagnostics мала б стати в 86 разів більшою, щоб бути такого ж розміру, як Exact Sciences. Інвестори, які готові ризикнути з невеликою, але добре позиціонованою компанією, повинні розглянути можливість придбання акцій для потенційного зростання.