Прогноз: акції Micron Technology зростуть до $3,900 за 1 рік після вражаючого кварталу

Акції Micron Technology (MU 8.88%) злетіли на вражаючі 259% у 2026 році станом на момент написання цього тексту, і схоже, що її гарячий ралі не закінчиться найближчим часом.

Останнім каталізатором для акцій Micron став вихід результатів за третій квартал 2026 фінансового року (за три місяці, що закінчилися 28 травня) 24 червня. Виручка та прибуток компанії значно перевершили очікування Волл-стріт, а її прогноз на поточний квартал також значно випереджав те, на що розраховували аналітики.

Давайте детальніше розглянемо показники Micron і з'ясуємо, чому ця високолітаюча акція штучного інтелекту (ШІ) має потенціал зрости більш ніж у 3 рази за рік.

Джерело зображення: Micron Technology.

Бум пам'яті, який живить феноменальне зростання Micron Technology, посилюється

Виручка Micron у третьому фінансовому кварталі зросла майже в 4,5 раза порівняно з аналогічним періодом минулого року до 41,5 мільярда доларів, що набагато перевищує консенсус-прогноз у 35,1 мільярда доларів. Ще краще: прибуток на акцію зріс у 13 разів порівняно з минулим роком до 25,11 долара, знову перевершивши консенсус-прогноз у 20,39 долара на акцію.

Розгорнути

NASDAQ: MU

Micron Technology

Сьогоднішня зміна

(-8.88%) $-102.44

Поточна ціна

$1051.85

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1.3T

Денний діапазон

$1046.39 - $1096.86

52-тижневий діапазон

$103.38 - $1255.00

Обсяг

898.5K

Середній обсяг

51.9M

Валова маржа

72.60%

Дивідендна дохідність

0.04%

Феноменальний попит на мікросхеми пам'яті та зберігання даних, що використовуються в прискорювачах ШІ та центрах обробки даних, а також постійні обмеження пропозиції сприяли зростанню не-GAAP валової маржі Micron до 84,9% минулого кварталу, порівняно з 39% у аналогічному періоді минулого року. Компанія прогнозує подальше зростання валової маржі в поточному кварталі до 86%.

Більше того, середня точка прогнозу виручки Micron у 50 мільярдів доларів вказує на ще одне збільшення в 4 рази її верхньої лінії порівняно з минулим роком. Тим часом прибуток на акцію, згідно з середньою точкою діапазону прогнозу, має зрости трохи більш ніж у 10 разів до 31,00 долара. Важливим моментом останньої звітної конференції Micron було те, що клієнти укладають довгострокові контракти з компанією для забезпечення постачання пам'яті.

У третьому фінансовому кварталі Micron підписала 16 стратегічних клієнтських угод (SCA). Компанія зазначає, що 14 з цих SCA представляють мінімальний контрактний дохід у розмірі 100 мільярдів доларів протягом решти терміну дії контракту. Крім того, Micron структурувала ці SCA як «угоди «бери або плати» з обов'язковими зобов'язаннями придбати певні обсяги протягом цього багаторічного терміну». Таким чином, покупці будуть зобов'язані або придбати мінімальну кількість мікросхем пам'яті у Micron протягом терміну дії контракту, або сплатити комісію в будь-якому випадку.

Ці угоди чітко свідчать про те, що Micron нарешті вийшла з циклів буму та спаду пам'яті, які впливали на неї в минулому. Відомо, що індустрія пам'яті є циклічною: попит падає в періоди слабких продажів смартфонів і персональних комп'ютерів (ПК), що створює надлишок пропозиції. У минулому це призводило до різкого зниження цін на пам'ять.

Однак поява ШІ призвела до структурних змін у галузі. Прискорювачі ШІ та периферійні пристрої, такі як смартфони та ПК, потребують більше обчислювальної пам'яті та пам'яті для зберігання даних для виконання робочих навантажень ШІ. Зокрема, високопропускна пам'ять (HBM), яка використовується в мікросхемах прискорювачів ШІ, використовує втричі більше потужності пластин, ніж традиційна пам'ять.

Оскільки центри обробки даних ШІ займають значну частку пропозиції динамічної пам'яті з довільним доступом (DRAM), існує серйозний дефіцит мікросхем пам'яті, який, як очікується, триватиме щонайменше до 2030 року. Таким чином, сприятлива динаміка попиту та пропозиції, що живить зростання Micron, не зникне найближчим часом, що видно з метушні її клієнтів, які намагаються забезпечити довгострокові поставки.

Останні прогнози прибутку свідчать про те, що ця високолітаюча акція має потенціал для зростання

Аналітики значно підвищили прогнози прибутку Micron після останнього квартального звіту.

Дані від YCharts

Компанія отримала лише 8,29 долара прибутку на акцію у 2025 фінансовому році. Прогноз на 2027 фінансовий рік, показаний на графіку вище, вказує на потенційне збільшення прибутку компанії в 18 разів всього за два роки. Micron дійсно може досягти цієї позначки, враховуючи, що виручка індустрії пам'яті, за прогнозами, знову суттєво зросте наступного року.

Водночас дефіцит пропозиції стане сприятливим фактором для маржі та прибутку Micron. Отже, якщо прибуток Micron на акцію зросте до 149,40 долара у 2027 фінансовому році, і вона торгуватиметься з коефіцієнтом 26,3 до прибутку на той час (що відповідає форвардному мультиплікатору прибутку технологічного індексу Nasdaq-100), ціна її акцій може досягти 3929 доларів.

Це в 3,4 раза більше поточної ціни акцій Micron, тому інвесторам варто розглянути можливість покупки цієї акції зростання обома руками, особливо з огляду на те, що вона торгується лише з коефіцієнтом 7,3 до форвардного прибутку.