Бум AI та тиск витрат: ходять чутки, що ASE знову піднімає ціни на передове пакування на 20%

Оскільки AI-додатки сильно стимулюють попит на напівпровідники, а потужності передового пакування стають обмеженими, як провідні гравці, так і малі та середні пакувальні та тестові будинки зараз працюють майже на повну потужність, і задіяні компанії агресивно розширюють потужності у відповідь. З огляду на зростання цін на сировину, підвищення довгострокових інвестиційних витрат та дефіцит поставок, у галузі поширилися чутки, що ASE Holdings (3711) знову скоригував свої котирування на пакування, причому підвищення перевищує 20%. Ринок очікує, що інші пакувальні та тестові будинки підуть за ними з послідовними підвищеннями, які відображають поточні перегріті умови. (ASE відмовився коментувати ринкові чутки.)
У хвилі передового пакування, що ведеться AI, ASE Holdings відіграє важливу рушійну роль. Оскільки TSMC (2330) намагається підтримувати свої потужності CoWoS на рівні попиту, а частка аутсорсингу продовжує зростати, обсяги пакування на підкладці (oS) та тестування пластин (CP), які бере на себе ASE, продовжують зростати. За даними галузевих джерел, цей раунд підвищення цін охоплює передове пакування, таке як CoWoS та FoCoS, включає найкращого клієнта зі США та досягає максимального підвищення понад 20%.
Щодо цінової стратегії, головний операційний директор ASE Holdings Тьєн Ву відповів у медіа-інтерв'ю відразу після зборів акціонерів цього року (2027), що підвищення цін є дуже чутливим питанням і його можна широко розглядати в кількох вимірах. Перше відображає зростання цін на сировину, і такі підвищення мають свою необхідність. Друге відображає зростання обсягів інвестицій та міркування щодо інвестиційних витрат.
Ву додав, що капітальні витрати ASE раніше становили близько 2 мільярдів доларів на рік, зросли до 5,3 мільярда доларів минулого року (2025) і були підвищені до 8,5 мільярда доларів цього року, причому подальше збільшення не виключено. Це також частина структури витрат. Що стосується позиції щодо ціноутворення у відповідь на дисбаланс попиту та пропозиції на ринку, він сказав, що погляди різняться від людини до людини, і компанія вважає за краще залишити простір для власного судження команди менеджменту.
Ву також наголосив, що ведення бізнесу не може бути лише короткостроковим, а має дивитися в довгострокову перспективу. Центри обробки даних зараз працюють дуже добре, але компанія також повинна думати про інвестиції в наступну хвилю додатків, таких як реальна економіка AI, автомобільна електроніка та гуманоїди. Таким чином, коригування цін має збалансувати майбутнє разом із тісною співпрацею з клієнтами, довірою клієнтів та довгостроковою впевненістю в інвестиціях.
$ASX