Наступного понеділка A-акції попрощаються з 5% лімітом зростання та падіння.

7 липня зміниться ліміт коливань ціни акцій з попередженням про ризик на основній дошці до 10%. Кореспондент Shanghai Securities News дізнався, що зміна правил торгівлі має обмежений вплив на операції інвесторів, однак інвесторам все ж потрібно вчасно слідкувати за змінами правил торгівлі та розумно брати участь у торгах.

Коливання ціни акцій з попередженням про ризик на основній дошці зміниться до 10%

24 квітня цього року біржі Шанхая, Шеньчженя та Пекіна одночасно опублікували переглянуті нові правила торгівлі (далі — "правила торгівлі"), які набудуть чинності з 7 липня. Ця ревізія спрямована на оптимізацію системи торгівлі цінними паперами, сприяння стабільній роботі ринку, підвищення ефективності ціноутворення та ліквідності ринку, а також краще задоволення торгових потреб інвесторів.

Кореспондент дізнався від Шанхайської біржі, що нові правила торгівлі в основному стосуються трьох ключових змін.

Перше: коригування ліміту коливань ціни акцій з попередженням про ризик на основній дошці. Раніше ліміт коливань ціни акцій з попередженням про ризик на основній дошці становив 5%. З 7 липня ліміт коливань ціни акцій з попередженням про ризик на основній дошці буде змінено до 10%, що зрівняє їх з іншими акціями основної дошки, щоб підвищити ефективність ціноутворення та зменшити відмінності в механізмах всередині сектора.

Друге: оптимізація механізму закриття торгів фондами. Раніше для фондів Шанхайської біржі в кінці дня використовувався режим безперервних торгів. З 7 липня для фондів Шанхайської біржі, включаючи ETF, LOF та REITs, у період закриття з 14:57 до 15:00, як і для акцій, буде застосовуватися колективний аукціон на закриття, а ціна закриття визначатиметься за результатами зведення колективного аукціону. Це коригування допоможе уніфікувати механізм закриття торгів для різних продуктів на Шанхайській біржі, підвищити стабільність ціни та ефективність ціноутворення на етапі закриття.

Третє: розширення видів цінних паперів, до яких застосовується торгівля за фіксованою ціною після закриття. Раніше торгівля за фіксованою ціною після закриття застосовувалася лише до акцій на дошці науково-технічних інновацій (STAR Market). Після набуття чинності нових правил цей спосіб торгівлі буде поширено на всі акції A-класу та ETF на Шанхайській біржі. Щодо конкретних торгових домовленостей: інвестори можуть подавати заявки на визначення ціни закриття щодня з 9:30 до 11:30 та з 13:00 до 15:30, а з 15:05 до 15:30 біржова система зводить заявки на визначення ціни закриття в порядку часу, і операції виконуються за ціною закриття дня. Крім того, відповідно до змін правил та потреб бізнесу, правила торгівлі також адаптували відповідні положення щодо дисциплінарних стягнень.

Так само ревізія правил торгівлі Шеньчженьської біржі включає наступні п'ять аспектів: по-перше, впровадження системи маркет-мейкерів на дошці ChiNext. Торгівля акціями на дошці ChiNext може здійснюватися за механізмом маркет-мейкерів, при цьому умови, права, обов'язки та нагляд за маркет-мейкерами визначаються Шеньчженьською біржею окремо. По-друге, час підтвердження виконання блочних угод за домовленістю для акцій ChiNext змінюється на 9:30-11:30 та 13:00-15:30. По-третє, сфера застосування торгівлі за фіксованою ціною після закриття розширюється з акцій ChiNext на акції A-класу та біржові відкриті інвестиційні фонди. По-четверте, оптимізація заходів саморегулювання та дисциплінарних стягнень. По-п'яте, ліміт коливань ціни акцій з попередженням про ризик на основній дошці змінюється з 5% на 10%.

Пекінська біржа в рамках цієї ревізії включає такі конкретні зміни: запровадження торгівлі акціями за фіксованою ціною після закриття, коригування діапазону цін для блочних угод з акціями без ліміту коливань, уточнення правил торгівлі акціями з попередженням про ризик та акціями, що виводяться з лістингу, додавання заходів нагляду за серйозними аномальними коливаннями тощо. Крім того, правила торгівлі скориговано щодо формулювань та структури.

Інвесторам слід звернути увагу на три основні зміни

Загалом, ревізія правил торгівлі має обмежений вплив на операції інвесторів. Однак інвесторам все ж потрібно вчасно слідкувати за змінами правил торгівлі та розумно брати участь у торгах.

По-перше, зміна звичок торгівлі фондами в кінці дня. За попереднього механізму безперервних торгів фондами, з 14:57 до 15:00 інвестори могли подавати лімітовані заявки та ринкові заявки, невиконані заявки могли бути скасовані, торгівля відбувалася в реальному часі безперервно. Після набуття чинності нових правил, як і для акцій, в останні три хвилини інвестори можуть подавати лише лімітовані заявки, які не можна скасувати, всі доручення зводяться на єдиному колективному аукціоні. Просимо інвесторів звернути увагу на зміни в механізмах подання заявок та зведення на етапі закриття.

По-друге, своєчасне ознайомлення з новим способом торгівлі за фіксованою ціною після закриття. Торгівля за фіксованою ціною після закриття не має порогу прийнятності для інвесторів, мінімальна кількість заявок збігається з конкурентними торгами, а час роботи на півгодини довший за конкурентні торги. Якщо інвестори мають потребу в торгівлі, цей спосіб може бути альтернативним. Слід зазначити, що торгівля за фіксованою ціною після закриття виконується за ціною закриття, інвестори не можуть самостійно встановлювати ціну, а також рівень активності значно відрізняється від безперервних конкурентних торгів. Рекомендуємо інвесторам приймати раціональні рішення з урахуванням ціни закриття та ліквідності.

По-третє, обережна участь у торгах акціями з попередженням про ризик на основній дошці. Як зазначив один дослідник ринку капіталу для кореспондента, хоча ліміт коливань ціни акцій з попередженням про ризик на основній дошці було розширено, їхні ризики все ще відрізняються від звичайних акцій, оскільки вони вказують на наявність у компанії операційних або інших серйозних ризиків, а ризик делістингу все ще існує. Інвестори повинні повністю розуміти систему попереджень про ризик та правила торгівлі, слідкувати за фундаментальними показниками акцій та відповідними повідомленнями про ризик, а також, враховуючи власний фінансовий стан та здатність приймати ризики, обережно брати участь у торгах акціями з попередженням про ризик.

Додаток: акції з попередженням про ризик на основній дошці (станом на закриття 1 липня)

Джерело: Shanghai Securities News

Попередження про ризик та застереження

        Ринок несе ризики, інвестування вимагає обережності. Ця стаття не є індивідуальною інвестиційною рекомендацією і не враховує особливі інвестиційні цілі, фінансовий стан або потреби окремих користувачів. Користувачі повинні враховувати, чи відповідають будь-які думки, точки зору або висновки в цій статті їхній конкретній ситуації. Інвестування на основі цього здійснюється на власний ризик.