Раптово! $BTC впав до 57800, індекс страху 17! Але великі гравці кажуть: не ловіть дно, ця хвиля ще впаде до 4.6万?

1 липня $BTC пробив $57 800, від історичного максимуму в $126 тис. відкат склав більше половини, оновивши мінімум з жовтня 24 року. $ETH все ще лежить біля 1600, $SOL місячний графік 10 знижень поспіль. Індекс страху лише 17, надзвичайний страх.

Індекс Nasdaq все ще коливається на високому рівні 26 200, S&P 500 на 7500. $BTC відкотився з жовтня минулого року майже рік, чому так погано? Два леза загрози: шалені чистий відтік зі спотових ETF, очікування зниження ставки майже зведені до нуля.

З середини травня по червень цього року спотові ETF на $BTC зазнали найбільшої втечі капіталу в історії. Після 1 травня лише 9 днів чистого притоку, і суми мізерні, жоден день не перевищив $140 млн. А чистий відтік? Було 4 дні, коли одноденний відтік перевищував $600 млн, тривалі дні продажів. Інституційні та роздрібні інвестори продавали через ETF, тиск продажів як гора, ціна не могла утримати ключову підтримку. Це різко контрастує з шаленою притокою коштів у 2025 році, структурний розворот є найбезпосереднішою причиною цієї корекції.

Зниження ставки також провалилося. За даними Kalshi, ринок оцінює ймовірність того, що ФРС цього року нічого не робитиме, у 77,8%, а ймовірність лише одного зниження (25 базисних пунктів) – лише 19,6%. Інфляцію не стримати, геополітичні потрясіння, ринок все більше очікує високих ставок або навіть підвищення. Висока реальна дохідність робить готівку та облігації привабливими, а високоризикові активи, як $BTC , втрачають кошти. Дохідність 10-річних казначейських облігацій США тримається на високому рівні, обмежуючи позикові кошти та схильність до ризику. Інвестори побоюються, що якщо ФРС продовжить яструбину політику, корекційний цикл може затягнутися.

То де ж насправді дно? Історія може слугувати орієнтиром. Дно ведмежого ринку 2018 року (середньомісячна ціна) відкотилося на 77% від вершини, у 2022 році – на 73%. Припустимо, що цей цикл відкотиться на 60% від $116,6 тис., тоді дно буде приблизно $46 тис.

Співзасновник glassnode Rafael написав у Twitter, що інституційний попит зовсім не поглинає нову пропозицію, а навпаки – продає. За останній місяць чистий відтік з ETF склав 71 600 $BTC, а компанії з управління цифровими активами збільшили запаси лише на 7 500. З урахуванням емісії, сукупний чистий відтік ETF та DATs становить 77 000. До того, як чистий відтік стане позитивним, кожне відскоку буде стикатися з тривалим тиском продажів. Він зазначав 5 червня, коли $BTC був близько $62 тис., що дно цього циклу, ймовірно, буде в діапазоні $46 тис. – $54 тис., спираючись на два ончейн-індикатори: реалізована ціна ≈ $54 тис. (загальна база витрат ринку) та щоденне знищення вартості циклу (CVDD) ≈ $46,2 тис. (історичні мінімуми часто формуються на 5%-18% вище цього рівня).

BIT у середині червня опублікував статтю, що з технічної точки зору, форма вершини 2025 року дуже схожа на 2021 рік – швидке зростання, пробій 21-тижневої ковзної середньої, відскок і подальше ослаблення. Історичний досвід показує, що справжнє дно часто супроводжується зниженням обсягів торгівлі та звуженням діапазону коливань, а не швидким розворотом. Індекс страху та жадібності вже на історичних мінімумах, стохастичний осцилятор глибоко перепроданий. Відповідно до хвильової теорії Елліотта, з початку ведмежого ринку в жовтні минулого року $BTC увійшов у корекційну структуру A-B-C. Хвиля B завершилася відскоком до $83 тис. у середині травня, зараз розгортається хвиля C, яка може бути спрямована до $50 тис., мінімум очікується приблизно під час чемпіонату світу з футболу 2026 року (з 11 червня по 19 липня). Загалом, ведмежий ринок підходить до кінця, діапазон $50 тис. – $55 тис. може бути ключовою зоною дна.

У звіті Wintermute вважається, що настрої вже увійшли в фазу крайнього страху, індекс страху та жадібності на рівні 18-24, близько половини обігу $BTC знаходиться в збитку – це все близько до характеристик дна історичних ведмежих ринків. Але справді не вистачає нового притоку коштів: нещодавній чистий відтік спотових ETF склав близько $1,8 млрд, стабільні монети та інші показники ліквідності також не покращилися. Компанії-резерви $BTC почали зберігати право продавати $BTC для виплати дивідендів, що означає, що «постійний попит» перетворюється на «умовний попит». Wintermute прогнозує, що через сезонність крипторинок навряд чи завершить формування дна влітку, швидше за все справжнє дно настане у вересні-жовтні, а подальший рух залежатиме від макроекономіки, охолодження сектору AI та повернення грошових потоків.

Засновник Liquid Capital JackYi написав у Twitter: «Наразі це третя хвиля падіння з 11 жовтня, і згідно з хвильовою теорією та циклічними закономірностями, це остання велика хвиля падіння. Усіх найбільше цікавить ціна дна, головним чином дивлячись на американські акції та MicroStrategy. Невідомо, чи викличе занепокоєння ФРС щодо CPI зміну очікувань щодо зниження або навіть підвищення ставок, що призведе до тривалої корекції на американському ринку. У хвості ведмежого ринку часто трапляються чорні лебеді або обвали, цього разу ще не було, потрібно уважно спостерігати. Виходячи з максимуму $BTC у $126 тис., падіння на 60% дасть $51 тис., падіння на 66% – $43 тис. У будь-якому випадку, липень-серпень мають бути останнім часом, а також найкращим часом для купівлі на дні, навіть найціннішою можливістю для операцій на найближчі три роки.»"

Засновник пулу майнінгу Лайбіт Цзян Чжоер 25 червня написав у Twitter, що зараз mNAV MSTR впав до 0,72, близько до історичного мінімуму 0,7 від травня 2022 року, це найнижча точка цього циклу. Але дно mNAV зазвичай випереджає дно ціни $BTC приблизно на 6 місяців; попередній мінімум mNAV відповідав $BTC близько $31 тис., тоді як справжнє дно $BTC з'явилося в листопаді 2022 року на рівні $15,5 тис. На основі чотирирічного циклу та математичних моделей прогнозується, що ведмежий ринок $BTC досягне дна в жовтні-грудні цього року, ціновий діапазон приблизно $42 тис. – $44 тис.

Дані Polymarket більш прямі: ринок оцінює ймовірність того, що $BTC цього року впаде нижче $55 тис., у 79%, нижче $50 тис. – 65%, нижче $40 тис. – 30%, нижче $35 тис. – 17%, нижче $30 тис. – 13%. Обсяг торгів на цьому прогнозному ринку вже перевищив $45,42 млн.

Отже, чи зараз не найкращий час для купівлі на дні? Численні сигнали вказують на дно між $42 тис. і $54 тис., за часом – з вересня по грудень. Але не поспішайте – історично на хвості ведмежого ринку часто буває останнє падіння, індекс страху ще не досяг екстремуму, відтік з ETF ще не розвернувся. Ринок чекає на справжній момент паніки, можливо, чорного лебедя. Роздрібні інвестори, тримайте руки, чекайте сигналу.

Підписуйтесь на мене: отримуйте більше аналізу та інсайтів крипторинку в реальному часі! $BTC $ETH $SOL

#Gate完成141只股票股息派发 #Strategy планує викуп акцій #прогноз Чемпіонат світу Англія проти Конго