Mastercard проти Remitly Global: Яка акція фінансової мережі є кращою покупкою у 2026 році?

Вибір між глобальним гігантом і високозростаючим порушником спокою передбачає балансування безпеки та потенціалу. Mastercard (MA +0.69%) та Remitly Global (RELY -1.67%) пропонують два дуже різні шляхи для вашого портфеля у 2026 році.

Згорнути

MA та RELY: Порівняння ефективності

Ключові фінансові показники

MA – Mastercard

$513,16

+0,69% (+$3,52)

RELY – Remitly Global

$22,41

–1,67% (-$0,38)

Ринкова капіталізація

$450B

52-тижневий діапазон

$464,52 - $601,77

Валова маржа

96,57%

P/E коефіцієнт

29,49

EPS (TTM)

$17,28

Дивіденди та дохідність

$3,26 (0,64%)

Ринкова капіталізація

$4,8 млрд

52-тижневий діапазон

$12,08 - $24,92

Валова маржа

59,20%

P/E коефіцієнт

46,73

EPS (TTM)

$0,49

Дивіденди та дохідність

Н/Д

MA – Mastercard

$513,16

+0,69% (+$3,52)

Ринкова капіталізація

$450B

52-тижневий діапазон

$464,52 - $601,77

Валова маржа

96,57%

P/E коефіцієнт

29,49

EPS (TTM)

$17,28

Дивіденди та дохідність

$3,26 (0,64%)

RELY – Remitly Global

$22,41

–1,67% (-$0,38)

Ринкова капіталізація

$4,8 млрд

52-тижневий діапазон

$12,08 - $24,92

Валова маржа

59,20%

P/E коефіцієнт

46,73

EPS (TTM)

$0,49

Дивіденди та дохідність

Н/Д

Mastercard є наріжним каменем світової економіки, обробляючи трильйони транзакцій через свою усталену мережу. Remitly, тим часом, зосереджується на високозростаючій ніші міжнародних грошових переказів для мігрантів. Інвестори часто порівнюють їх, щоб побачити, чи переважає надійність блакитної фішки швидке розширення цифрового спеціаліста.

Аргументи на користь Mastercard

Mastercard керує величезною чотиристоронньою платіжною мережею, яка з'єднує фінансові установи, торговців та уряди в понад 210 країнах. Компанія не випускає картки безпосередньо, а надає технологію, що забезпечує безпечні цифрові транзакції. Стратегічне зростання тепер зосереджено на цифрових партнерських угодах, ончейн-розрахунках зі стейблкоїнами та автоматизації машинних платежів на основі штучного інтелекту.

Протягом 2025 фінансового року дохід досяг майже $32,8 мільярда, що становить зростання приблизно на 16,4% порівняно з попереднім роком. Це зростання верхнього рядка підтримало чистий прибуток у майже $15 мільярдів за рік. Підтримка чистої маржі приблизно на рівні 45,6% підкреслює стабільну прибутковість цього титана серед фінансових акцій.

Станом на баланс за грудень 2025 року співвідношення боргу до власного капіталу становило приблизно 2,5x, що порівнює загальний борг із власним капіталом акціонерів. Вільний грошовий потік досяг майже $16,4 мільярда, що є залишком грошових коштів після врахування всіх капітальних інвестицій.

Аргументи на користь Remitly Global

Remitly Global надає послуги цифрових грошових переказів, перш за все, щоб допомогти глобальним мігрантам надсилати кошти своїм сім'ям-отримувачам. Компанія працює без фізичних магазинів, покладаючись натомість на мобільний додаток, який підтримує перекази в понад 175 країнах. Вона використовує мережу сторонніх партнерів з виплат, таких як міжнародні банки та мобільні гаманці, для доставки цих коштів.

У 2025 фінансовому році дохід перевищив $1,6 мільярда, що становить приблизно 29% зростання порівняно з попереднім роком. Це зростання допомогло компанії досягти чистого прибутку близько $67,9 мільйона, що призвело до чистої маржі приблизно 4,2%. Ця маржа показує відсоток доходу, що залишається після сплати всіх витрат, і результати демонструють значний поворот до прибутковості після того, як компанія повідомляла про чисті збитки в попередні роки.

Станом на баланс за грудень 2025 року співвідношення боргу до власного капіталу становить приблизно 0,3x. Це співвідношення порівнює загальний борг із власним капіталом акціонерів, вказуючи на те, що компанія використовує відносно мало боргу для фінансування своєї діяльності серед фінансових акцій. Вільний грошовий потік за період склав $295,7 мільйона. Зверніть увагу, що компенсація акціями (SBC) становила приблизно 48% операційного грошового потоку, завищуючи заявлену генерацію грошових коштів, оскільки SBC є безготівковими витратами, які додаються назад у звіті про рух грошових коштів.

Порівняння профілів ризику

Mastercard стикається зі значними судовими процесами щодо ставок міжбанківських комісій, хоча врегулювання на суму $38 мільярдів за комісію за зняття коштів у червні 2026 року внесло певну ясність. Компанія стикається з сильною конкуренцією з боку Visa (V +0,42%) та American Express (AXP -0,80%), а також нових цифрових валют і державних платіжних мереж. Крім того, складні кібератаки та еволюціонуючі глобальні закони про захист даних створюють постійні операційні виклики.

Remitly Global стикається з ризиками географічної концентрації, оскільки значна частина його доходу надходить із таких коридорів, як Індія, Мексика та Філіппіни. Дотримання законів про боротьбу з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму має вирішальне значення, оскільки будь-яка невдача може призвести до втрати ліцензії або серйозних штрафів. Нарешті, компанія проходить розслідування та потенційний колективний позов щодо своїх минулих фінансових результатів.

Порівняння оцінки

Remitly Global має нижчий коефіцієнт P/S, ніж його колега, але Mastercard має нижчий Forward P/E на основі майбутніх оцінок прибутку.

| Показник | Mastercard | Remitly Global | Галузевий бенчмарк | | --- | --- | --- | --- | | Forward P/E | 25,4x | 35,1x | 17,0x | | P/S коефіцієнт | 13,4x | 2,9x | н/д |

Галузевий бенчмарк використовує SPDR XLF секторний ETF.
Показники оцінки отримано від Financial Modeling Prep (FMP) і можуть відрізнятися від інших постачальників даних.

Яку акцію я б купив у 2026 році?

І Remitly Global, і Mastercard працюють на ринку основних фінансових транзакцій. Ви віддаєте перевагу домінуючій платіжній мережі чи спритному фінтех-стартапу?

Мережа Mastercard обробила $10,6 трильйона з приблизно $41 трильйона світових споживчих витрат у 2025 році. Частка Remitly у глобальних споживчих витратах є незначною, що вказує на значний потенціал зростання. Тим часом керівництво Mastercard каже, що все ще має достатньо місця для зростання, враховуючи, що близько $11 трильйонів транзакцій все ще здійснюються готівкою.

Індивідуальні споживачі становлять більшість клієнтів Remitly, тоді як нове підприємство, орієнтоване на бізнес-користувачів, тільки починає працювати. Транскордонний бізнес був хорошим для основних споживачів Remitly. Тепер компанія пропонує 5600 «коридорів» для платежів (наприклад, надсилання грошей між Аргентиною та Кабо-Верде було б одним коридором). На 2026 фінансовий рік очікується зростання доходу на 20% до $1,97 мільярда з чистим прибутком у $142 мільйони, що більш ніж удвічі перевищує показник 2025 року. У довгостроковій перспективі керівництво бачить штучний інтелект, як інтеграцію з платформами, так і використання технології для зниження витрат, ключовим фактором для більшого зростання.

Mastercard є бегемотом, створюючи щось на кшталт дуополії з Visa у глобальних платежах, хоча інші, включаючи Remitly, повільно її руйнують. Прибутковість Mastercard у 2026 році, за прогнозами, зросте на 14% до $17,1 мільярда при доході в $37,1 мільярда, що становить зростання майже на 15%.

Чистий прибуток Remitly Global у 2026 році, за даними Уолл-стріт, подвоїться до $142 мільйонів при зростанні продажів на 20% до $1,97 мільярда. Mastercard є непоганим вибором, враховуючи його величезний розмір і прибутковість, але якщо ви шукаєте зростання у сфері фінтех-платежів, Remitly обіцяє випередити свого більшого конкурента, принаймні за відсотковим зростанням.