#BTC Критичний поріг біткоїна знову в центрі уваги! Чи вказують сигнали на позначку $55 000?

Оскільки біткоїн не зміг повернути рівень $61 000, увага знову зосередилася на позначці $55 000.
Дані показують, що премії за опціонами пут досягли $115 млн проти лише $16 млн за опціонами кол, що свідчить про зростання попиту на хеджування проти $BTC.
Strategy оголосила про виділення додаткових $1,2 млрд готівкою та 1250 біткоїнів.
Хоча американські спотові біткоїн-ETF спостерігають чистий відтік протягом семи тижнів, капітал перемістився до фондів напівпровідників.
Біткоїн не зміг повернути рівень $61 000 з четверга. Хоча зниження цін на нафту після повідомлення про 60-денну угоду про припинення вогню між США та Іраном підвищило апетит до ризику, цей оптимізм не зумовив стійкого відновлення криптовалюти. Зокрема, різке зростання попиту на захист від зниження ціни відновило дискусії про можливе падіння до рівня $55 000.
Фокус на опціонах: попит на хеджування
У п'ятницю премії, сплачені за опціони пут на біткоїн (ставки на зниження ціни), досягли $115 млн, тоді як сума, сплачена за опціони кол (ставки на зростання ціни), залишилася на рівні $16 млн. Отже, дисбаланс між сторонами пут і кол досяг 12-місячного максимуму. Хоча ця картина свідчить про ослаблення бичачого імпульсу, обсяг опціонів пут сам по собі не обов'язково вказує на повну відсутність ринкової впевненості.
У понеділок 30-денна дельта-коса біткоїна становила 19%. Цей рівень виявляє ринкове занепокоєння щодо ризику зниження. Хоча подібна тенденція спостерігалася протягом останніх чотирьох тижнів, дані свідчать, що попит на захист від зниження залишається сильним, відображаючи постійні побоювання щодо здатності активу утримувати рівні вище $60 000.
Крок Strategy послабив короткостроковий тиск
Частина слабкості біткоїна пояснюється занепокоєнням щодо дивідендних виплат Strategy та її боргу, що підлягає погашенню у 2027 році. Компанія, раніше відома як MicroStrategy, відома своїм балансом, орієнтованим на біткоїн. У понеділок компанія оголосила, що залучила додаткові $1,2 млрд готівкою від нещодавніх продажів акцій і виділила біткоїни на суму $1,25 млрд для потенційного продажу, якщо це буде необхідно.
Хоча ці кроки зменшили короткострокові боргові ризики, вони також викликали нові питання щодо балансу попиту та пропозиції біткоїна. Навіть якщо в найближчі місяці не буде прямих продажів, частина ринку вважає, що тиск на компанію щодо випуску нових акцій MSTR, спричинений її поточними дивідендними зобов'язаннями, зменшився.
Потоки капіталу переміщуються до акцій технологічних компаній
Інтерес до ризикових активів, зокрема акцій, посилився на ринках США, оскільки інфляційний тиск послабився, а ціни на нафту впали до найнижчого рівня за чотири місяці. Річне зростання прибутку компаній з індексу S&P 500 прогнозується на рівні 22%; цей прогноз дещо зменшив побоювання щодо високих оцінок.
Індивідуальні інвестори виходять із золота та біткоїна і переходять до акцій напівпровідникових компаній. Дані свідчать про приплив понад $20 млрд у біржові фонди (ETF), орієнтовані на напівпровідники.
Чистий відтік із спотових біткоїн-ETF, зареєстрованих у США, протягом семи послідовних тижнів також послабив бичачі очікування. Такий сценарій не був сприятливим для інвесторів, які очікували сильного відновлення від мінімуму $58 050, досягнутого 25 червня. Хоча потоки капіталу в акції технологічних компаній продовжуються, вважається, що відтік із спотових ETF може продовжувати тиснути на ринкові настрої.
Отже, не можна виключати повторного тестування рівня $55 000. Тим не менш, зростання попиту на захист від зниження на ринку опціонів саме по собі не означає, що продавці отримали перевагу.
Основний опір ($61 000): це психологічна та технічна стеля, яку біткоїн не зміг подолати з четверга. Поки цей рівень не буде знову перетворено на підтримку, короткостроковий настрій залишається твердо обережним.
Негайна підтримка ($58 050): представляючи мінімум 25 червня, це є безпосереднім полем битви для покупців, які намагаються зупинити падіння до того, як глибші корекції спровокують подальші втрати.
Критична зона підтримки ($55 000): основна ціль зниження, на яку звернений ринок. Якщо $58 050 не втримається на тлі постійного відтоку зі спотових ETF, це макрорівень, де покупці, як очікується, агресивно захищатимуться.
Величезна різниця між преміями за опціони пут ($115 млн) та преміями за кол ($16 млн) призвела до того, що ринковий дисбаланс досяг 12-місячного максимуму. Це вказує на те, що інституційні та роздрібні трейдери активно платять премію за хеджування від падіння до позначки $55 000.
7-тижнева смуга чистого відтоку зі спотових біткоїн-ETF не обов'язково є ознакою структурної загибелі ринку; скоріше, капітал явно перетікає в технологічні акції та фонди напівпровідників (які отримали понад $20 млрд припливу), оскільки ширший апетит до ризику схиляється до високоефективних традиційних секторів.
‍$BTC