Акції Rocket Lab на злеті: зростання приблизно на 20% після оголошення про придбання Iridium Communications за приблизно 8 мільярдів доларів у понеділок. Мою увагу привернув не лише розмір угоди. Справа в тому, що компанія-покупець так сильно зросла на цій меншій угоді, що майже ніколи не трапляється. Ринок показує, що це змінює історію, особливо одразу після IPO SpaceX. Я поясню, чому це не той заголовок про «вбивцю Starlink», який так багато хто хоче написати. Я маю 2% ваги в портфелі Tactical Alpha Growth і, як обговорю нижче, планую збільшити свою позицію. Спочатку давайте відкинемо ліниве порівняння. Starlink від SpaceX — це широкосмуговий бізнес: 25-200 мегабіт високошвидкісного інтернету в будь-якій точці Землі, який дозволяє дивитися відео та проводити Zoom-дзвінки, передаючи через Ka-діапазон на великі плоскі антени, які не люблять сильних дощів і штормів. Він має понад 10 мільйонів абонентів. Iridium — це зовсім інша тварина. Це низькопропускний, критично важливий зв'язок: голос, текстові повідомлення, екстрений SOS та дані між машинами («інтернет речей»). Він працює на L-діапазоні, нижчій, слабшій частоті з однією магічною властивістю: сигнал пробиває хмари, листя, гори та погоду, яка вимикає Starlink. Ось чому Iridium є стандартом для морських сигналів лиха, військового тактичного зв'язку та експедиційних команд у глушині. Ці дві компанії не змагаються за одного клієнта. Саме тому ця угода важлива. Rocket Lab будує вертикально інтегровану космічну компанію. Вона володіє потужностями запуску, виробляє супутники. Після завершення угоди наступного року вона матиме фактичну глобальну мережу з платоспроможними клієнтами, яким потрібен гарантований, стійкий до погоди, постійний сервіс для таких клієнтів, як уряд, морські оператори та віддалені підприємства. Одним кроком RKLB отримує 2,55 мільйона абонентів і реальний повторюваний потік доходів, якого не мала раніше. Компанія вже набирала обертів, зростання доходів на 40-50% на рік із чітким шляхом до позитивного EBITDA та чистого прибутку в 2027 році, але цифра, яка мене найбільше обнадіює, — це 2,2 мільярда доларів замовлень, про які менеджмент згадував в останньому 10Q. Третина цього портфеля замовлень має бути реалізована в найближчі 12 місяців, а інші дві третини — після цього. Це реальна видимість шляху зростання, і Iridium просто додав повторюваний дохід зверху. Думайте про Rocket Lab як про меншу, публічну, більш важельну версію моделі повного стеку, яку піонерувала SpaceX: ракета — супутник — робоча мережа, що конкурує в гарантованих, стійких до погоди нішах, де широкосмуговий зв'язок не є правильним інструментом. Тепер графік, тому що це те, що мене цікавить. Зверніться до щоденного логарифмічного графіка нижче, і ви одразу це побачите. З початку 2025 року RKLB чотири рази відкочувався до своєї висхідної 200-денної ковзної середньої, і я позначив кожен раз: -55%, -49%, -44% і тепер -47%. Кожне попереднє тестування запускало акції назад до нових максимумів. Останнє падіння знизило їх приблизно на 47% від травневого максимуму до тієї ж лінії 200-денної, тепер близько 75 доларів, і акції намагаються стабілізуватися та розвернутися. Це четверте тестування сетапу, який спрацьовував тричі поспіль. Для протоколу: я вперше додав RKLB з вагою 1% під час листопадового відкату, збільшив до 2% під час червневого відкату, і якщо акції зможуть стабілізуватися та пробити старі максимуми, я додам ще 1%. Ще один графік, вартий вашої уваги: друге зображення нижче накладає Rocket Lab на SpaceX. Це лише кілька тижнів даних, але вони вже почали торгуватися як тісна пара. Обидва впали до кінця червня і разом відновлюються саме там, де накладання повертається вгору. Як єдині дві публічні космічні компанії з повним стеком, я вважаю, що вони дедалі більше рухаються як група, і IPO SpaceX кинуло нове світло на весь сектор. Фреймування «вбивці Starlink» повністю промахується. Rocket Lab купив не конкурента широкосмугового зв'язку. Він купив відсутню частину інтегрованої космічної платформи. І якщо графік продовжує римуватися, це четверте тестування 200-денної має виглядати дуже схожим на перші три. - Тодд Гордон, засновник Inside Edge Capital, LLC Ми пропонуємо активне управління портфелем та фінансове планування для роздрібних інвесторів, а також регулярні ринкові оновлення, як ідея, представлена вище. Відвідайте нас на РОЗКРИТТЯ: Тодд володіє RKLB особисто та для клієнтів своєї компанії з управління капіталом Inside Edge Capital, LLC. Показані графіки Koyfin. Усі думки, висловлені учасниками CNBC Pro, є виключно їхніми власними думками і не відображають думок CNBC, її материнської компанії або афілійованих осіб, і могли бути раніше поширені ними на телебаченні, радіо, в Інтернеті або на інших носіях. ЦЕЙ ВМІСТ НАДАЄТЬСЯ ЛИШЕ ДЛЯ ІНФОРМАЦІЙНИХ ЦІЛЕЙ І НЕ Є ФІНАНСОВОЮ, ІНВЕСТИЦІЙНОЮ, ПОДАТКОВОЮ АБО ЮРИДИЧНОЮ КОНСУЛЬТАЦІЄЮ АБО РЕКОМЕНДАЦІЄЮ КУПУВАТИ БУДЬ-ЯКІ ЦІННІ ПАПЕРИ АБО ІНШІ ФІНАНСОВІ АКТИВИ. ВМІСТ МАЄ ЗАГАЛЬНИЙ ХАРАКТЕР І НЕ ВІДОБРАЖАЄ УНІКАЛЬНИХ ОСОБИСТИХ ОБСТАВИН ЖОДНОЇ ОСОБИ. ВИЩЕНАВЕДЕНИЙ ВМІСТ МОЖЕ НЕ ПІДХОДИТИ ДЛЯ ВАШИХ КОНКРЕТНИХ ОБСТАВИН. ПЕРЕД ПРИЙНЯТТЯМ БУДЬ-ЯКИХ ФІНАНСОВИХ РІШЕНЬ ВАМ СЛІД СЕРЙОЗНО РОЗГЛЯНУТИ МОЖЛИВІСТЬ ЗВЕРНЕННЯ ЗА ПОРАДОЮ ДО ВЛАСНОГО ФІНАНСОВОГО АБО ІНВЕСТИЦІЙНОГО РАДНИКА. Натисніть тут для повного застереження.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

Нагородити
подобається
Прокоментувати
Репост
Поділіться

Прокоментувати

Додати коментар

Немає коментарів

Популярні теми
Дізнатися більше
#
GateCompletesDividendDistribution
3,62M Популярність
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
66,94K Популярність
#
PredictWorldCupShare20000U
119,04K Популярність
#
SolanaEcosystemANSEMSurges
22,04M Популярність
#
StrategyBuybackSurges12%
8,36M Популярність

Закріплено

карта сайту

Ця акція-ракета знову тестує ключовий рівень. Чому Тодд Гордон вважає, що це покупка.

Популярні теми

GateCompletesDividendDistribution

IsraelStrikesIranBTCPlunges

PredictWorldCupShare20000U

SolanaEcosystemANSEMSurges

StrategyBuybackSurges12%

Закріплено