Для другої половини 2026 року зверніть увагу на рівень даних. Це сегмент програмного стеку, який знаходиться над сховищем і під додатками, де дані очищуються, форматуються та організовуються для використання штучним інтелектом. І саме тут, на думку Хіта Террі, провідного аналітика з інвестиційних досліджень у сфері ШІ в Citigroup, з’явиться наступна хвиля компаній-переможців у гонці ШІ. «Компанії, які виграють, — це ті, що мають доступ до споживання. ШІ стимулює величезне зростання споживання, особливо на рівні даних. Snowflake, MongoDB, Datadog, навіть такі компанії, як Elastic, які мають бізнес-моделі, орієнтовані на споживання — саме там ви хочете бути», — сказав Террі у вівторок на CNBC у програмі «Squawk on the Street». На рівні самих додатків ШІ такі передові моделі, як Anthropic і OpenAI, змагаються за позиції напередодні очікуваних публічних розміщень, і обидві конкурують із низкою моделей з відкритим кодом, які мають приблизно такі ж загальні можливості, але за значно нижчою ціною. Але всім цим моделям потрібен доступ до зростаючих обсягів маневрених даних, і програмні компанії, які зможуть задовольнити цей попит, стануть ключовою ланкою екосистеми. Довіра інвесторів до цього попиту створює більш нюансований і позитивний погляд на програмний сектор в цілому після його загальної девальвації на початку цього року, неформально названої Saas-mageddon. «Ми приходимо до кращої ситуації в програмному забезпеченні, де ми знову починаємо вибирати переможців і переможених», — сказав Террі. Деякі компанії вже демонструють ознаки майбутнього успіху. Snowflake злетіла наприкінці травня після звіту про 33% річне зростання доходів. Акції торгуються за 112-кратним прибутком за наступні 12 місяців, а вартість підприємства компанії складає понад 14-кратний обсяг продажів, згідно з даними FactSet. SNOW YTD mountain Snowflake з початку року. Datadog здійснила подібний крок на початку травня після звіту про 25% річне зростання доходів. Компанія має форвардний мультиплікатор ціни до прибутку на рівні 98 та мультиплікатор EV до продажів близько 19. Поточна «агентна» фаза розвитку ШІ – яка означає, що багато маленьких частин програмного забезпечення, або «агентів», працюють разом – сприяла розробці систем на рівні обладнання, які наголошують на координації між різними обчислювальними блоками. Термін для цього – оркестрація. Оркестрація має аналог на рівні додатків – процес, який називається маршрутизацією моделей, що координує різні моделі кінцевих користувачів для різних завдань. Хіт Террі з Citigroup також вважає цей сектор таким, де створюється цінність. «Причина, чому рівень маршрутизації важливий, полягає в тому, що, як компанія, оптимізація того, яка модель є найефективнішою для конкретного робочого навантаження, стане важливою частиною того, як компанії насправді впроваджуватимуть і використовуватимуть ШІ», — сказав він. Моделі-маршрутизатори, такі як Not Diamond, Martian та OpenRouter, є приватними компаніями, які зосереджені на забезпеченні економії коштів для корпоративних клієнтів ШІ, розподіляючи завдання між моделями. Вартість стала дедалі більшою проблемою під час розгортання ШІ, оскільки деякі компанії скорочують використання обчислювальної потужності ШІ, яка зазвичай вимірюється в одиницях, що називаються токенами.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

Нагородити
подобається
Прокоментувати
Репост
Поділіться

Прокоментувати

Додати коментар

Немає коментарів

Популярні теми
Дізнатися більше
#
GateCompletesDividendDistribution
3,61M Популярність
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
66,94K Популярність
#
PredictWorldCupShare20000U
119,04K Популярність
#
SolanaEcosystemANSEMSurges
22,04M Популярність
#
StrategyBuybackSurges12%
8,36M Популярність

Закріплено

карта сайту

Куди ви хочете інвестувати в технології на другу половину, на думку одного провідного аналітика

Популярні теми

GateCompletesDividendDistribution

IsraelStrikesIranBTCPlunges

PredictWorldCupShare20000U

SolanaEcosystemANSEMSurges

StrategyBuybackSurges12%

Закріплено