Поточне падіння біткоїна не є падінням для купівлі, попереджають дані ончейн

• Реклама -

• Відтоки з Bitcoin ETF перевищили $1.5B з 7 травня, тоді як спотовий і ф'ючерсний CVD показують, що продавці все ще контролюють ринкові ордери.

• Дані on-chain показують, що старі власники BTC перемістили монети на біржі, тоді як короткострокові власники продали поблизу збитків нижче рівня SOPR 1.0.

Останнє падіння Bitcoin викликає нову обережність у ринкових аналітиків, оскільки потоки ETF, дані деривативів та активність on-chain свідчать про тиск, що виходить за межі звичайного відкату.

BTC впав приблизно з $82,000 до майже $76,800 за кілька днів, стерши приблизно 6% після попереднього ралі з області $60,000. Хоча такий рух може здаватися звичайним після різкого зростання, поточні ринкові дані показують сильніший продаж у кількох ключових областях.

Спотові Bitcoin ETF, зареєстровані в США, зафіксували відтоки на суму понад $1.5 мільярда з 7 травня, згідно з даними SoSoValue. Вилучення в понеділок сягнули $648 мільйонів, що стало найбільшим одноденним відтоком з 29 січня. Інвестори також вилучили $635 мільйонів з тих самих продуктів минулого вівторка.

Ці погашення стерли притоки на початку місяця і виштовхнули загальні чисті потоки з 1 травня в негативну зону. Для Bitcoin цей зсув має значення, оскільки спотові ETF тепер слугують одним із найчіткіших показників інституційного попиту. Стійкі вилучення свідчать про те, що великі інвестори зменшують експозицію, а не розглядають падіння як швидку можливість для купівлі.

Дані ринкових ордерів також показують, що продавці беруть контроль. Кумулятивна дельта обсягу (CVD), яка відстежує, чи ринкові покупки чи продажі керують ціновою дією, різко стала негативною як на спотовому, так і на ф'ючерсному ринках.

Дані Glassnode показують, що сукупний спотовий CVD на основних біржах змінився з $16.9 мільйона до негативних $126.2 мільйона під час розпродажу. Ф'ючерсний ринок демонструє ще глибший рух, при цьому CVD безстрокових ф'ючерсів впав до негативних $368.5 мільйона.

Продажі on-chain додають тиску на Bitcoin

Дані on-chain також вказують на стрес серед власників, які купили Bitcoin від 6 до 12 місяців тому. Easy On Chain зазначив, що ця група має середню реалізовану ціну входу близько $110,851, що ставить багатьох власників у глибокі нереалізовані збитки після нещодавнього падіння.

З 14 травня притоки на біржі від цих довгострокових власників зросли. Співвідношення SOAB для монет віком від 6 до 12 місяців, як повідомляється, зросло до 10.54%, що значно вище звичайного рівня нижче 1%. Такий стрибок показує, що старі монети рухаються до бірж незвичайними темпами.

Дані короткострокових власників також показують слабші настрої. 16 травня STH-SOPR впав до 0.994, а aSOPR знизився до 0.996. Обидва показники знаходяться нижче ключового рівня 1.0, що означає, що багато монет рухаються зі збитком, а не з прибутком.

Вікові групи витрачених виходів притоку на біржі | Джерело: CryptoQuant

Навіть 17 травня STH-SOPR залишався слабким на рівні 0.999. Це свідчить про те, що короткострокові притоки на біржі все ще відображають продажі, спричинені страхом, а не нормальне фіксування прибутку.

Трейдери опціонів також платять більше за захист від зниження. Дані Glassnode показують, що дельта-скіс опціонів Bitcoin зріс з 10.9% до 14.4%, що означає, що пут-опціони стали дорожчими, ніж колли. Пути допомагають трейдерам захиститися від цінових втрат, тому зростання попиту вказує на обережність серед учасників деривативів.

Аналітики спостерігають за областю $76,000 як першою зоною підтримки Bitcoin. Ширша зона попиту знаходиться між $74,000 і $75,000. Чистий пробій нижче цього діапазону може продовжити корекцію.

Рівень $80,127 також залишається важливим, оскільки він позначає середню ціну входу для власників, які купили протягом одного дня до одного тижня. Поки Bitcoin не поверне цю область і тиск продажів не охолоне, дані on-chain свідчать, що поточне падіння залишається ризикованим для агресивних покупок на просадках.

Однак деякі аналітики вказали на уповільнення тиску продажів, оскільки баланси Bitcoin на біржах продовжують падати.