Morgan Stanley підвищив цільову ціну Alphabet до 415 доларів, прогнозуючи, що Google Cloud досягне 308 мільярдів до 2028 року.

Повідомлення від Shenchao TechFlow, згідно з дослідженням Chaoxiang, Morgan Stanley 29 червня підвищив цільову ціну Alphabet з 375 доларів до 415 доларів, підтвердивши рейтинг "надлишкова вага".

Звіт прогнозує, що Google до 2028 року додасть 9 ГВт обчислювальних потужностей, з яких 7 ГВт припадатиме на власні TPU, а 2 ГВт — на GPU від NVIDIA. Виходячи з цього, Morgan Stanley прогнозує, що дохід Google Cloud у 2028 році досягне 3,080 млрд доларів (основні хмарні послуги — 2,290 млрд плюс продаж TPU зовнішнім клієнтам — 790 млрд), а EBIT хмарного підрозділу становитиме 1,320 млрд доларів, що становить 46% від загального прибутку компанії.

Morgan Stanley підвищив прогноз капітальних витрат на 2027 рік з 300 млрд доларів до 350 млрд доларів, але зазначив, що Google частково компенсує тиск завдяки аутсорсингу інфраструктури дата-центрів та вартісним перевагам TPU від MediaTek. Поточна ціна акцій 353,65 долара відповідає 18-кратному EPS 2028 року, що нижче за довгострокове середнє значення у 21 раз.