Чому варто купувати акції Corning ($GLW):

1. NVIDIA підписала багаторічну угоду, яка дозволить Corning збільшити виробництво оптичних з'єднань у США в 10 разів, а виробництво оптоволокна — на 50%.
2. Дженсен Хуан сам отримав 15 млн варрантів на акції з ціною виконання $190. Він голосує власними грошима.
3. Meta підписала багаторічну угоду на $6 млрд щодо оптоволокна. NVIDIA та Meta — два гіганти одночасно заблокували потужності Corning $GLW .
4. У Q1 дохід від оптичного зв'язку зріс на 36%, прибуток — на 93%.
5. Дорожня карта менеджменту: $20 млрд доходу до кінця 2026 року, $30 млрд до 2028 року, $40 млрд до 2030 року. Окрема мета для фотонної платформи — $10 млрд.
6. Скляні підкладки — справжній козир. Споживання енергії AI-чипів наближається до 1000 Вт, традиційні ABF-підкладки не справляються з тепловідведенням, скляні підкладки — єдине рішення. Чипи стають товщими, HBM — вищими, скляні підкладки з опціональних перетворюються на обов'язкові.
7. У майбутньому обсяги виробництва Corning можуть безпосередньо визначати обсяги поставок NVIDIA. Якщо Corning не розширить виробництво, наступне покоління чипів NVIDIA не зможе бути оновлене.
8. CPO оптичні з'єднання: інші роблять на ABF-платах, а Corning робить прямо в склі — це дауншифтинг конкурентів.
9. Майбутня ринкова капіталізація Corning = поточна ринкова капіталізація ABF-підкладок + сума ринкових капіталізацій CPO-компаній, таких як COHR і LITE.
10. Зараз ринкова капіталізація — $90 млрд. Якщо у 2030 році дохід становитиме $40 млрд, то при 20-кратному PS це буде $800 млрд, а при 25-кратному — трильйон доларів.
11. Графік 10-кратного розширення виробництва NVIDIA заплановано на 2028 рік. Два роки на ставку в 10 разів — дуже вигідний коефіцієнт.