Поточне падіння біткоїна не є знижкою для покупки, попереджають дані ончейн.

• Реклама -

• Відтік з Bitcoin ETF перевищив $1,5 млрд з 7 травня, тоді як спотовий та ф’ючерсний CVD показують, що продавці досі контролюють ринкові ордери.

• Дані on-chain показують, що старі власники BTC перемістили монети на біржі, тоді як короткострокові власники продавали поблизу збитків нижче рівня SOPR 1,0.

Останнє зниження біткоїна викликає нову обережність у ринкових аналітиків, оскільки потоки ETF, дані деривативів та активність on-chain свідчать про тиск, що виходить за межі звичайної корекції.

BTC впав приблизно з $82 000 до майже $76 800 за лічені дні, стерши приблизно 6% після попереднього ралі з позначки $60 000. Хоча такий крок може здатися звичайним після різкого зростання, поточні ринкові дані показують більш активний продаж у кількох ключових областях.

Спотові Bitcoin ETF, зареєстровані в США, зафіксували понад $1,5 мільярда відтоку з 7 травня, згідно з даними SoSoValue. Вилучення в понеділок досягли $648 мільйонів, що стало найбільшим одноденним відтоком з 29 січня. Інвестори також вилучили $635 мільйонів з тих самих продуктів минулого вівторка.

Ці викупи стерли припливи на початку місяця та вивели загальний чистий потік з 1 травня в негативну зону. Для біткоїна цей зсув має значення, оскільки спотові ETF тепер слугують одним із найчіткіших показників інституційного попиту. Тривалі вилучення свідчать про те, що великі інвестори зменшують свою експозицію, а не розглядають падіння як швидку можливість для купівлі.

Дані ринкових ордерів також показують, що продавці беруть контроль. Кумулятивна дельта обсягу, яка відстежує, чи ринкові покупки чи продажі рухають ціну, різко стала негативною як на спотовому, так і на ф’ючерсному ринках.

Дані Glassnode показують, що сукупний спотовий CVD на основних біржах перейшов з $16,9 мільйона до негативних $126,2 мільйона під час розпродажу. Ф’ючерсний ринок демонструє ще глибший рух: CVD безстрокових ф’ючерсів впав до негативних $368,5 мільйона.

Продажі on-chain посилюють тиск на біткоїн

Дані on-chain також вказують на стрес серед власників, які купили біткоїн від 6 до 12 місяців тому. Easy On Chain зазначила, що ця група має середню реалізовану ціну входу близько $110 851, що ставить багатьох власників у глибокі нереалізовані збитки після нещодавнього падіння.

З 14 травня припливи на біржі від цих довгострокових власників зросли. Співвідношення SOAB для монет віком від 6 до 12 місяців, за повідомленнями, зросло до 10,54%, що набагато вище звичайного рівня нижче 1%. Такий стрибок показує, що старі монети рухаються до бірж з незвичною швидкістю.

Дані короткострокових власників також показують слабшу впевненість. 16 травня STH-SOPR впав до 0,994, тоді як aSOPR знизився до 0,996. Обидва показники нижче ключового рівня 1,0, що означає, що багато монет рухаються зі збитком, а не з прибутком.

Вікові групи витрачених виходів припливу на біржі | Джерело: CryptoQuant

Навіть 17 травня STH-SOPR залишався слабким на рівні 0,999. Це свідчить про те, що короткострокові припливи на біржі все ще відображають продажі, спричинені страхом, а не звичайну фіксацію прибутку.

Трейдери опціонів також платять більше за захист від зниження. Дані Glassnode показують, що дельта-скос опціонів на біткоїн зріс з 10,9% до 14,4%, що означає, що пут-опціони стали дорожчими за кол-опціони. Пути допомагають трейдерам захиститися від втрат ціни, тому зростаючий попит вказує на обережність серед учасників ринку деривативів.

Аналітики спостерігають за зоною $76 000 як першою зоною підтримки біткоїна. Ширша зона попиту знаходиться між $74 000 і $75 000. Чистий пробій нижче цього діапазону може продовжити корекцію.

Рівень $80 127 також залишається важливим, оскільки він позначає середню ціну входу для власників, які купили протягом одного дня до одного тижня. Поки біткоїн не поверне цю зону і тиск продажів не спаде, дані on-chain свідчать про те, що поточне падіння залишається ризикованим для агресивної купівлі на зниженні.

Однак деякі аналітики вказали на уповільнення тиску продажів, оскільки баланси біткоїна на біржах продовжують падати.