Bank of America попереджає, що "літо ухилення від ризику" наближається, і ринкові кошти переходять в циклічні акції.

Золота економіка повідомляє, що 29 червня головний стратег з акцій Bank of America Майкл Хартнетт вказав, що відтік 85 мільярдів доларів з американських фондів акцій минулого тижня майже повністю компенсував попередній приплив у 119 мільярдів доларів, що свідчить про погіршення настроїв на ринку, а послаблення динаміки "Великої сімки" є важливим сигналом. Це може передвіщати настання "ризик-оф-самер" (risk-off summer), особливо якщо крива дохідності знову перевернеться, а падіння технологічних акцій посилиться, що може призвести до подальшого охолодження ринкових ризикових уподобань.

Хартнетт вважає, що ринкові кошти переходять від великих вагових акцій зі штучним інтелектом до циклічних акцій. Інвестори очікують, що якщо адміністрація Трампа зосередить свою політику на внутрішніх питаннях та вартості життя, що більше сприяє проміжним виборам у листопаді, то відповідні виграшні сектори можуть залучити більше коштів, і одним з можливих виграшних секторів вважається напівпровідниковий.

Щодо нещодавнього одночасного ослаблення безпечних активів, долара, золота, срібла, біткоїна та активів з ринків, що розвиваються, Хартнетт зазначив, що долар зараз є активом, який "можна лише короткостроково орендувати, але не довгостроково тримати", тобто він підходить як інструмент для короткострокової торгівлі для отримання тимчасового зростання, але не для довгострокового утримання.