Більшість трейдерів дивляться лише на зростання та падіння свічок, золоті та мертві хрести ковзних середніх, але ігнорують корінь, що рухає ціну – потік замовлень. Свічки – це лише результат угод, потік замовлень – це весь процес реальної боротьби на ринку, а також основне джерело інформаційної асиметрії між інституційними гравцями та роздрібними трейдерами.

На ринку існує лише два типи замовлень: лімітні ордери, які забезпечують ліквідність, та ринкові активні ордери, які рухають ціну. Накопичення лімітних ордерів утворює рівні підтримки та опору, а постійний приплив великих ринкових ордерів на купівлю поступово з'їдає продавців зверху, і ціна природньо йде вгору; навпаки, велика кількість ринкових ордерів на продаж пробиває заявки на купівлю, і починається падіння. Дельта – різниця чистих замовлень – це найбільш інтуїтивний показник сили биків та ведмедів. Коли ціна оновлює максимум, а Дельта постійно слабшає, це класичне виснаження биків, і ймовірність розвороту значно зростає.

Роздрібні трейдери постійно страждають від хибних пробоїв та збору стоп-лосів, по суті не розуміючи логіки ліквідності в стакані заявок. Щоб набрати позицію, великі гравці навмисно збивають ціну, провокуючи спрацювання стоп-лосів роздрібних трейдерів знизу, приймаючи пасивні ліквідаційні ордери; а рівні підтримки, які роздрібні трейдери вважають надійними, з точки зору інституційних гравців є лише мисливськими угіддями для збору ліквідності.

Потік замовлень – це не містика, це мікроструктура ринку. Лише розуміючи кожну угоду та зміни в стакані заявок, можна відрізнити справжні рухи від хибних, вийти за межі простого графічного аналізу та перейти від "слідування за ціною" до "читання намірів капіталу".