UBS підвищує цільову ціну акцій TSMC до 3400 тайванських доларів: штучний інтелект надто потужний, у 2027 році назріває нове підвищення цін.

UBS значно підвищив цільову ціну для TSMC з 3 000 до 3 400 нових тайванських доларів, підтвердив рейтинг «Купувати» та одночасно підвищив прогноз зростання продажів на 2026 рік. UBS вважає, що високий попит на AI-чіпи стимулюватиме потужне розширення TSMC в найближчі роки та натякнув на можливе нове підвищення цін на початку 2027 року. (Передісторія: Вей Чжецзя зізнався, що потужності TSMC «досягли межі»: попит на AI надзвичайний, розширення в США наразі не задовольнить потребу, готується підвищення цін) (Додатковий контекст: UBS та TD Cowen того ж дня підвищили цільову ціну Arm до 475 доларів, аргументуючи це майбутніми доходами від власних CPU)

UBS у своєму останньому звіті значно підвищив цільову ціну для TSMC, провідного світового виробника напівпровідників, з 3 000 до 3 400 нових тайванських доларів, зберігши рейтинг «Купувати», що свідчить про сильну впевненість у перспективах напівпровідникової галузі. Аналітики UBS зазначили, що головним рушієм підвищення цільової ціни є триваючий вибух попиту на чипи штучного інтелекту (AI). У зв'язку зі зростанням потреб хмарних обчислень, центрів обробки даних та кінцевих AI-пристроїв у передових напівпровідниках, потужності передових техпроцесів TSMC постійно завантажені, що робить компанію незамінною ключовою ланкою в ланцюжку постачання AI. Звіт також підвищив прогноз зростання продажів TSMC на 2026 рік, і UBS вважає, що цей імпульс зростання може зберегтися на найближчі роки. Банк додатково зазначив, що з поступовим збільшенням внеску 3-нм та 2-нм техпроцесів, TSMC може готувати новий раунд підвищення цін на початку 2027 року, щоб відобразити постійно зростаючий тиск капітальних витрат та дисбаланс попиту та пропозиції на ринку. UBS також особливо підкреслив, що TSMC планує значно збільшити капітальні витрати в період з 2026 по 2028 роки для розширення передового пакування та потужностей виробництва пластин. Ці інвестиції не тільки допоможуть пом'якшити поточну нестачу потужностей, але й ще більше зміцнять домінуюче становище TSMC у глобальному ланцюжку постачання напівпровідників, підвищуючи впевненість клієнтів у стабільності постачання.

Глобальна гонка AI-озброєнь, TSMC стає найбільшим бенефіціаром.

Від чипів NVIDIA, AMD до власних розробок хмарних гігантів, глобальна гонка AI-озброєнь прискорюється, і TSMC є незамінним виробничим партнером майже для кожного технологічного гіганта. Оптимістичний прогноз UBS також відповідає нещодавньому консенсусу ринку щодо продовження бичачого тренду в напівпровідниковій галузі. Насправді, це не перший раз, коли UBS нещодавно подавав сильний бичачий сигнал у напівпровідниковому секторі. Минулого тижня UBS разом з TD Cowen підвищили цільову ціну Arm до 475 доларів, також спираючись на потенційні майбутні доходи від власних CPU для AI, демонструючи всебічну позитивну оцінку банком ланцюжка постачання AI-напівпровідників.