Ця акція інфраструктури штучного інтелекту (ШІ), підтримувана Nvidia, має потенціал мультибаггера. Наразі вона торгується за надзвичайно привабливою вартістю.

Nvidia інвестувала $2 мільярди в постачальника неохмарної інфраструктури CoreWeave (CRWV 2,27%) у січні цього року, щоб допомогти останньому побудувати фабрики штучного інтелекту (ШІ), що працюють на її чіпах. З того часу ця інвестиція зросла на 11%, незважаючи на періоди волатильності.

Однак не дивно буде побачити, як ця акція ШІ зросте ще більше в майбутньому, оскільки вона відіграє важливу роль в екосистемі інфраструктури ШІ, будуючи спеціалізовані центри обробки даних для ШІ. Давайте розглянемо причини, чому ця швидкозростаюча компанія може бути ідеальним доповненням до вашого портфеля просто зараз.

Джерело зображення: The Motley Fool.

Величезний портфель замовлень CoreWeave сприятиме рокам чудового зростання

Гіганти хмарних обчислень, такі як Meta Platforms і Microsoft, витрачають значні кошти на будівництво центрів обробки даних для ШІ. Минулого кварталу Microsoft повідомила про залишкові зобов'язання з виконання (RPO) у розмірі $627 мільярдів, що майже вдвічі більше порівняно з минулим роком через зростаючий попит на її послуги ШІ. Meta, зі свого боку, витрачає великі кошти на інфраструктуру центрів обробки даних для створення продуктів ШІ для клієнтів і рекламодавців.

Розгорнути

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Сьогоднішня зміна

(-2,27%) -$2,24

Поточна ціна

$96,52

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$54B

Денний діапазон

$93,50 - $98,10

52-тижневий діапазон

$63,80 - $173,35

Обсяг

882,3 тис.

Середній обсяг

30,6 млн

Валова маржа

34,82%

CoreWeave виграв від їхніх агресивних капітальних витрат, отримавши масштабні контракти на надання потужностей центрів обробки даних для цих компаній. Однак клієнтська база CoreWeave виходить за межі цих гіперскейлерів, оскільки такі компанії, як OpenAI і Anthropic, також звернулися до CoreWeave для будівництва центрів обробки даних.

Фактично, CoreWeave зазначив у своєму звіті про прибутки за травень, що має 10 клієнтів, які зобов'язалися витратити щонайменше $1 мільярд кожен на оренду потужностей центрів обробки даних у компанії. Крім того, CoreWeave диверсифікує свою клієнтську базу, додаючи клієнтів зі сфери фінансових послуг, таких як Jane Street і Hudson River Trading. Він також додав до свого списку клієнтів інші компанії, що займаються виключно ШІ, як-от Perplexity AI.

Goldman Sachs прогнозує, що попит на електроенергію для центрів обробки даних у США подвоїться до наступного року, зрісши до 66 гігават (ГВт) з 31 ГВт у 2025 році. Не дивно, що компанії ШІ та гіперскейлери швидко скуповують доступні потужності електроенергії для центрів обробки даних у таких компаній, як CoreWeave.

Це пояснює, чому портфель замовлень CoreWeave становить значні $99,4 мільярда, причому цей показник зріс на 284% порівняно з минулим роком у першому кварталі. Для порівняння, квартальний дохід компанії зріс на 112% до $2,1 мільярда. Темпи зростання доходу різко прискоряться, коли CoreWeave побудує більше центрів обробки даних.

Активна потужність центрів обробки даних компанії перевищила позначку в 1 ГВт у першому кварталі. Важливо, що вона збільшила свою законтрактовану потужність до 3,5 ГВт. Законтрактована потужність — це електрична потужність, яку CoreWeave забезпечив від постачальників комунальних послуг для будівництва центрів обробки даних ШІ. Це свідчить про те, що CoreWeave може більш ніж утричі збільшити свою активну потужність у майбутньому. Варто зазначити, що CoreWeave прагне побудувати 8 ГВт активної потужності центрів обробки даних до кінця десятиліття.

Звісно, будівництво центрів обробки даних ШІ є капіталомістким завданням, що пояснює, чому CoreWeave бере на себе значні борги для фінансування свого розширення. Як результат, його витрати на виплату відсотків подвоїлися порівняно з минулим роком у першому кварталі до $536 мільйонів. CoreWeave залучив $20 мільярдів цього року за допомогою боргового та пайового фінансування, що свідчить про те, що витрати на відсотки продовжуватимуть тиснути на його прибуток.

Однак компанія намагається знизити витрати на фінансування, причому керівництво зазначає, що «розширення доступу до капіталу з нижчою змішаною вартістю продовжуватиме бути важливим важелем для CoreWeave, оскільки ми перетворюємо портфель замовлень на дохід та операційний грошовий потік». CoreWeave оцінює, що протягом наступних двох років він перетворить 36% свого портфеля замовлень на дохід, тоді як 75% портфеля замовлень, ймовірно, буде визнано доходом протягом наступних чотирьох років.

Як результат, CoreWeave очікує, що його річний дохід у річному обчисленні зросте з $18 мільярдів на кінець 2026 року до $30 мільярдів на кінець 2027 року. Агресивне перетворення портфеля замовлень CoreWeave на дохід також підвищить його прибутковість.

Дані від YCharts

Ось чому ця акція виглядає як потенційний мультибегер

Акції CoreWeave зросли на 22% у 2026 році, що допомагає пояснити, чому їх все ще можна купити приблизно за 8-кратний обсяг продажів, що не дуже дорого, враховуючи, що технологічний індекс Nasdaq Composite має співвідношення ціни до продажів 5,2. Невелику премію, за якою він торгується, можна виправдати його зростаючим портфелем замовлень, тризначним зростанням доходу та здатністю підтримувати стійке зростання в майбутньому.

Дані від YCharts

Якщо дохід CoreWeave справді зросте до $40 мільярдів до кінця 2028 року і він торгуватиметься за мультиплікатором продажів Nasdaq Composite, його ринкова капіталізація може збільшитися до $208 мільярдів. Це значно вище поточної ринкової капіталізації в $53 мільярди, що свідчить про те, що ця акція зростання може стати мультибегером. Саме тому купівля CoreWeave зараз здається безглуздим рішенням, оскільки він робить правильні кроки, щоб скористатися зростаючим попитом на центри обробки даних ШІ.