#美伊60天停火协议实质破裂

60-денне перемир'я між США та Іраном все ж не протрималося до кінця. Сьогодні Корпус вартових ісламської революції Ірану оприлюднив заяву, що його військово-морські та військово-повітряні сили завдали ударів ракетами та безпілотниками по авіабазі Алі ас-Салем у Кувейті та численній важливій інфраструктурі П'ятого флоту США в Бахрейні, давши рішучу відповідь на нещодавні агресивні дії Америки. Від атаки на танкер в Ормузькій протоці до двох послідовних авіаударів США по Ірану, а потім до прямого удару Ірану у відповідь по військових базах США на Близькому Сході — обидві сторони повернулися від обмежених проб до військових зіткнень. Що важливіше, Іран знову почав подавати сигнали про можливе посилення контролю над Ормузькою протокою, а це означає, що невизначеність у глобальних енергетичних перевезеннях повернулася.

Для ринку це вже не просто геополітичні новини, а проблема ліквідності. Якщо ризики щодо Ормузької протоки продовжать зростати, ціни на нафту, інфляційні очікування та дохідність казначейських облігацій США знову зазнають впливу. У середовищі, де Федеральна резервна система і так налаштована яструбино, очікування зниження ставок лише відсуватимуться далі, а ймовірність підвищення ставок протягом року постійно зростає. Ризикові активи знову зіткнуться з макроекономічним стрес-тестом, що для BTC є додатковим ударом! Таке середовище є гіршим за одноразовий негатив. Адже справжнє обмеження для ризикових активів — не сама війна, а високі ціни на нафту, висока інфляція та постійно обмежена ліквідність, спричинені війною. Поки ця логіка не зміниться, залишки ліквідності легше потечуть до лідерів ринку акцій США у секторі штучного інтелекту з вищою визначеністю, а не до крипторинку.