Стокові активи різко падають: золото, срібло та біткоїн одночасно обвалилися

Ці три активи зазвичай не мають між собою зв'язку, але їх об'єднує один ярлик — стокові активи, що захищають від знецінення фіатних грошей
Коли ці три речі одночасно руйнуються, ринок насправді говорить про одне: логіка торгівлі на знеціненні зламана
Золото сьогодні вдень пробило $4000, річний максимум $5586, зараз $4103, знизилося приблизно на 28% від піку
Срібло ще гірше: впало більш ніж на 50% від піку до нижче $59
$BTC зараз $60212 $ETH $1574, ставка фінансування близька до нуля
Найдивніше: війна між США та Іраном загострюється, за нормальною логікою має бути: геополітичний конфлікт → уникнення ризику → зростання золота. Але золото на тлі загострення війни, навпаки, пробило $4000. Це свідчить про те, що зараз на ринку сила наративу про підвищення ставок переважає попит на уникнення ризику через геополітику
Вош постійно подає яструбині сигнали, чітко схиляючись до підвищення ставок, а не до зниження. Долар зараз на багатомісячних максимумах. Коли вартість утримання бездоходних активів стає дедалі вищою, речам без грошового потоку все важче утримувати оцінку, незалежно від того, чи це золото, чи біткоїн
Падіння золота з $5600 до $4000 — це справжній трендовий спад, за яким стоїть цикл зміцнення долара, що системно знищує наратив знецінення. BTC впав від максимуму набагато менше, ніж золото, а ставка фінансування зараз повернулася майже до нуля, що свідчить про те, що ліквідація кредитного плеча майже завершилася, екстремальна паніка минула
Але цей тиждень буде справді важким
Цього тижня три тиски накладаються: 2 липня — дані по зайнятості (Nonfarm) через День незалежності перенесені з 5-го на 2-е; 30 червня — кінець місяця, інституційне перебалансування портфелів; конфлікт між США та Іраном продовжує загострюватися
Якщо дані по зайнятості продовжать бути сильними, логіка Morgan Stanley про те, що низьке безробіття викликає підвищення ставок, буде безпосередньо підтверджена: ринок зміститься ще на один крок у бік підвищення ставок. Перебалансування в кінці місяця зазвичай приносить пасивний тиск на продаж: інституції зменшують ризикові активи на кінець кварталу
Моя поточна думка: на короткий термін не варто гнатися за напрямком, ні в лонг, ні в шорт. BTC тримається біля рівня $60K, після закінчення терміну опціонів над ним тиск трохи послабився, але макротиск ще не зник. Чекайте виходу даних Nonfarm, і тоді дивіться — це справжній вододіл для цього напрямку
Якщо Nonfarm сильні → очікування підвищення ставок продовжить тиснути → $60K не втримається → дивимося $57-58K
Якщо Nonfarm слабкі → очікування зниження ставок відновиться → у BTC з'явиться шанс перетворити $60K на справжню підтримку
Стратегія дій на цей тиждень — одне слово: чекати