5 найбільш вартих уваги "вузьких місць" в епоху ШІ:

1. Пам'ять: житниця ШІ
1. Micron $MU
AI сервери найбільше потребують високопропускної пам'яті (HBM). Зі збільшенням кількості GPU кожен GPU потребує більше та швидшої пам'яті.
2. Samsung $005930
Один з найбільших виробників мікросхем пам'яті у світі, має повну лінійку DRAM, HBM, NAND. Зростання центрів обробки даних ШІ продовжуватиме стимулювати попит на пам'ять.
3. SK hynix $SKHY
Один з поточних світових лідерів HBM, один з найважливіших постачальників HBM для NVIDIA, майже в центрі ланцюжка постачання пам'яті ШІ.
2. З'єднання: автомагістралі ШІ
1. Broadcom $AVGO

Чим більше AI GPU, тим важливіший обмін даними між серверами. Broadcom майже безперечний лідер у сфері комутаційних мікросхем та мережевих з'єднань, один з ключових бенефіціарів інфраструктури ШІ.
2. Marvell $MRVL

Швидкісні мережі, оптичний зв'язок, власні мікросхеми ШІ - повний спектр. Глибоко виграє від модернізації центрів обробки даних ШІ.
3. Astera Labs $ALAB

Спеціалізується на мікросхемах взаємозв'язку серверів ШІ, допомагаючи досягти вищої ефективності передачі даних між GPU, CPU та високошвидкісною пам'яттю. Один з новачків ШІ.
4. Credo Technology $CRDO

Лідер у високошвидкісних SerDes та мережевих мікросхемах. Попит постійно зростає з розширенням кластерів ШІ.
5. Applied Optoelectronics $AAOI

Постачає високошвидкісні оптичні модулі, один з важливих постачальників оптичного зв'язку для центрів обробки даних ШІ.
6. Arista Networks $ANET

Світовий лідер у виробництві комутаторів для центрів обробки даних. Майже будь-яке велике будівництво кластера ШІ не обходиться без нього, постійно виграє від модернізації мереж ШІ.
3. Електроенергія: найчастіше ігнороване вузьке місце ШІ
1. Constellation Energy $CEG

Один з найбільших операторів атомної енергетики США. Споживання електроенергії центрами обробки даних ШІ різко зростає, стабільне електропостачання стає найдефіцитнішим ресурсом.
2. Vistra $VST

Має різноманітні активи з виробництва електроенергії, включаючи природний газ та атомну енергію. Важливий бенефіціар зростання попиту на електроенергію для ШІ.
3. GE Vernova $GEV

Постачає обладнання для виробництва електроенергії, електромережі та енергетичну інфраструктуру. Важливий учасник глобальної модернізації енергетики.
4. Flex Ltd. $FLEX

Світовий лідер у електронному виробництві, забезпечує виробничі потужності для центрів обробки даних, джерел живлення та інфраструктури. Виграє від зростання інвестицій у апаратне забезпечення ШІ.
5. Vertiv $VRT

Лідер у системах живлення, охолодження та електропостачання для центрів обробки даних ШІ. Без стабільного живлення та охолодження навіть найпотужніший GPU не може працювати постійно.
6. Navitas Semiconductor $NVTS

Спеціалізується на силових мікросхемах третього покоління GaN та SiC, допомагаючи центрам обробки даних ШІ досягти більшої енергоефективності.
7. Talen Energy $TLN

Має значні активи в електроенергетиці та активно розвиває бізнес з електропостачання центрів обробки даних. Важлива компанія в концепції електроенергії для ШІ.
8. ON Semiconductor $ON

Лідер у силових напівпровідниках, продукція широко використовується у серверах, управлінні живленням та енергетичній інфраструктурі.
4. Обчислення: фабрика обчислювальних потужностей ШІ
1. Nebius Group $NBIS

Спеціалізується на хмарній платформі ШІ, надає послуги з GPU-обчислень для підприємств. Новий гравець в інфраструктурі ШІ.
2. Cipher Mining $CIFR

Використовує наявні енергоресурси та інфраструктуру, поступово переходить від майнінгу біткойнів до бізнесу обчислень ШІ.
3. IREN $IREN

Має великі обсяги дешевої зеленої енергії, постійно будує центри обробки даних ШІ та платформи GPU-обчислень.
4. Applied Digital $APLD

Будує великі центри обробки даних ШІ, надає послуги хостингу для масштабних GPU-кластерів.
5. TeraWulf $WULF

Розвиває центри обробки даних ШІ, спираючись на дешеву атомну енергію. Має очевидну перевагу в електроенергії.
6. Core Scientific $CORZ

Одна з найбільших компаній з інфраструктури обчислень у Північній Америці, постійно трансформується в центри обробки даних ШІ HPC.
7. CoreWeave $CRWV

Зіркова компанія хмарних обчислень ШІ, надає послуги GPU-хмар для OpenAI, Microsoft та інших клієнтів. Важливий бенефіціар вибухового попиту на обчислювальні потужності ШІ.
5. CPU: мозок ШІ
1. NVIDIA $NVDA

Поточний беззаперечний лідер у сфері мікросхем ШІ, практично повне лідерство від GPU до мережі та програмної екосистеми.
2. AMD $AMD

Постійно випускає AI GPU та серверні CPU, поступово захоплює частку ринку центрів обробки даних. Один з найважливіших конкурентів NVIDIA.
3. Intel $INTC

Має величезну базу ринку CPU, просуває розробки мікросхем ШІ та передове виробництво. У майбутньому все ще має потенціал для відновлення.
4. Arm $ARM

Світовий лідер архітектури CPU. Архітектура Arm все більше приймається від смартфонів до центрів обробки даних ШІ. Величезний довгостроковий потенціал зростання.
5. Qualcomm $QCOM

Активно розвиває AI PC, периферійні AI та термінальні AI мікросхеми. ШІ все більше виконуватиметься на пристроях, Qualcomm має продовжувати вигравати від цього.
Опанування п'яти ключових "вузьких місць" - пам'ять, з'єднання, електроенергія, обчислення, CPU - це довгостроковий ключовий актив!