Споживчі кредити знижуються, банки змінюють модель оцінки, комбіновані політики допомагають накопичувати імпульс у сфері фінансового споживання.

证券时报记者 刘筱攸 谢忠翔

Дані балансу кредитів та депозитів фінансових установ центрального банку свідчать, що за перші 5 місяців 2026 року залишки короткострокових та середньострокових споживчих кредитів фізичних осіб зменшилися більш ніж на 1,1 трильйона юанів. Як стало відомо журналістам Securities Times, через зростання тиску на видачу споживчих кредитів керівники роздрібних напрямків багатьох банків заявили, що «виконати завдання важко».

Журналісти Securities Times з'ясували, що деякі банки скоригували орієнтири оцінки роздрібного кредитування, орієнтованого на споживчі кредити, більше не просто прагнучи до збільшення масштабів, а натомість скоротивши спільне кредитування та посиливши контроль за якістю кредитних активів.

Варто зазначити, що з початку цього року заходи кількох державних відомств щодо стимулювання споживання постійно посилюються, що, як очікується, накопичить нові рушійні сили для зростання сценаріїв фінансового споживання.

Зниження залишків короткострокових споживчих кредитів

привертає увагу ринку

Зниження рівня заборгованості домогосподарств привернуло увагу галузі. Журналісти Securities Times, вивчивши відповідні статті балансу кредитів та депозитів центрального банку, зазначили, що короткострокові споживчі кредити фізичних осіб знизилися з 9 490 077 мільйонів юанів на кінець 2025 року до 8 786 954 мільйонів юанів на кінець травня 2026 року, зменшившись приблизно на 703,1 мільярда юанів за перші п'ять місяців.

Порівняно з довгостроковими позиками домогосподарств, короткострокові споживчі кредити тісно пов'язані зі змінами грошових потоків домогосподарств. Як зазначили досвідчені спостерігачі банківської та споживчої кредитної сфери, зниження короткострокових споживчих кредитів включає як фактори добровільного зниження кредитного плеча домогосподарствами, так і вплив згортання високоприбуткових активів, припинення поновлення та зниження лімітів з боку банків, споживчих фінансових компаній та платформ кредитування під регуляторним тиском. Поєднуючи дані деяких підрозділів онлайн-кредитування банків та споживчих фінансових компаній, частка останніх у зниженні короткострокових споживчих кредитів у поточному році є більшою.

З початку цього року також спостерігається зниження залишків середньострокових та довгострокових споживчих кредитів. Станом на кінець травня цього року залишки середньострокових та довгострокових споживчих кредитів становили приблизно 48,26 трильйона юанів, що більш ніж на 420 мільярдів юанів менше порівняно з кінцем минулого року.

Варто зазначити, що, незважаючи на тиск на масштаби споживчого кредитування, сценарії споживання продовжують активізуватися завдяки політиці. 25 січня цього року Державна рада опублікувала «План роботи щодо прискорення розвитку нових точок зростання споживчих послуг», запровадивши 12 заходів для систематичного розгортання подальшої оптимізації та розширення пропозиції послуг, культивування нових точок зростання споживчих послуг та сприяння підвищенню якості та зручності споживчих послуг. Міністерство комерції, Народний банк Китаю та Державне управління фінансового нагляду також спільно опублікували документ, спрямований на посилення координації комерційної та фінансової діяльності, спрямовуючи фінансові установи на посилення підтримки ключових сфер споживання.

Нещодавно відповідальна особа Міністерства комерції заявила, що програма обміну старих товарів на нові відіграла позитивну роль у покращенні добробуту населення, розширенні споживання, оптимізації промисловості та стимулюванні циклічного обороту. Згідно з останніми даними, опублікованими Міністерством комерції, станом на 22 червня програма обміну старих товарів на нові сукупно стимулювала продажі відповідних товарів на суму 5 трильйонів юанів, принісши користь 630 мільйонам осіб, при цьому на обмін автомобілів припадає 63% продажів.

Сценарії фінансового споживання

накопичують рушійну силу для зростання

Згідно з попереднім квартальним звітом про рівень кредитного плеча, опублікованим Національною лабораторією фінансів та розвитку, рівень кредитного плеча домогосподарств знизився з 63,5% на кінець 2023 року до 59% у першому кварталі 2026 року. У першому кварталі цього року темпи зростання заборгованості домогосподарств склали -0,4%, що є першим випадком негативного зростання з третього кварталу 1995 року.

Зниження залишків споживчих кредитів привернуло увагу аналітичних звітів продавців. У нещодавньому аналітичному звіті Guosen Securities зазначено, що на основі даних на кінець 2025 року співвідношення щорічного погашення основної суми за кредитними картками та споживчими кредитами домогосподарств до наявного доходу становить 8,68%, співвідношення процентних витрат (за процентною ставкою 4,59%) до наявного доходу становить 1,59%, а загальні витрати на основну суму та відсотки становлять 10,27% від наявного доходу. Основним висновком цього звіту є те, що проблеми зі споживчими кредитами та кредитними картками мають високу позитивну кореляцію з доходами домогосподарств; на тлі поточного уповільнення зростання доходів важко очікувати чіткого перелому в короткостроковій перспективі.

Як повідомив журналістам керівник роздрібного бізнесу шеньчженьського відділення одного з великих державних банків, на основі відчуттів банку поточний попит фізичних осіб на іпотечні кредити та споживчі кредити залишається низьким, і ця ситуація триватиме.

Фактично, щоб компенсувати тиск на скорочення кредитування домогосподарств, цього року продовжує поповнюватися набір політичних інструментів. На початку цього року Міністерство фінансів та два інших відомства опублікували документ про оптимізацію та впровадження політики фінансового субсидування відсотків за споживчими кредитами фізичних осіб, продовживши термін дії до кінця 2026 року та розширивши сферу підтримки на послуги розстрочки за кредитними картками, із річною ставкою субсидування в 1 процентний пункт, одночасно розширивши сфери субсидування, підвищивши стандарти субсидування та збільшивши кількість установ-виконавців, постійно знижуючи вартість споживчих кредитів для фізичних осіб.

З поглибленням цього комплексу політичних заходів нові сценарії фінансового споживання, ймовірно, накопичуватимуть рушійну силу для зростання. Згідно з аналітичним звітом China Galaxy Securities, нещодавно запроваджені заходи щодо просування нових енергетичних автомобілів у селах та містечках у 2026 році, як очікується, збільшать попит на нові енергетичні автомобілі в повітах та селах. Аналітичний звіт Guotai Haitong Securities аналізує, що Міністерство комерції та інші відомства посилюють зусилля для розширення споживання автомобілів у всьому ланцюжку, і ця політика, як очікується, стимулюватиме внутрішній попит та відкриє простір для подальшого зростання в середньо- та довгостроковій перспективі.

Оцінка банків

переходить від «нарощування обсягів» до «підвищення якості»

Як стало відомо журналістам Securities Times від кількох опитаних банків, «виконати завдання в короткостроковій перспективі дуже важко» — це загальне відчуття опитаних осіб, але в умовах спаду бізнесу споживчих кредитів кожен банк обирає різні стратегії.

Один відповідальний співробітник публічного міського комерційного банку повідомив журналістам, що банк більше не оцінює масштаби споживчих кредитів. «Зараз у нас немає оцінки обсягів. Основні орієнтири оцінки: по-перше, збільшення власного кредитування та скорочення спільного кредитування; по-друге, контроль якості активів та уповільнення утворення проблемних кредитів», — сказав співробітник.

Співробітник роздрібного відділу шеньчженьського відділення одного з публічних банків повідомив журналістам Securities Times, що модель оцінки споживчих кредитів у цьому банку змінилася, тепер вона стала «збереження існуючих обсягів, вимоги до приросту знижуються».

«Раніше модель оцінки була відрядною, встановлювалися конкретні кількості видач: скільки споживчих кредитів фізичним особам, скільки іпотечних кредитів, скільки інклюзивних малих та мікрокредитів. Тепер оцінка змінилася на збереження існуючих обсягів у керуючих рахунками клієнтів, додаючи невеликий приріст до обсягу попереднього року, що є більш м'яким порівняно з попереднім», — сказав вищезгаданий співробітник роздрібного відділу опитаного банку.

Однак не всі банки пом'якшили критерії оцінки. Відповідальний співробітник однієї з ключових філій великого державного банку в районі Шеньчженя повідомив журналістам, що банк не послабив оцінку показників, таких як споживчі кредити фізичним особам та інклюзивні малі та мікрокредити. «Ми все ще дотримуємося плану на початок року, без «динамічного коригування». У першому кварталі ми виконали приблизно 70% завдання зі споживчих кредитів фізичним особам, а решта 30% були додані до показників другого кварталу. Показники, які ми повинні виконати у другому кварталі, дуже високі, тиск великий», — сказав співробітник.

(Редактор: Цянь Сяожуй)

Ключові слова: