Ринкова капіталізація Nvidia щойно впала нижче $5 трильйонів. Ось чому це можливість для купівлі.

Чи справді завершився неймовірний зліт Nvidia (NVDA -1,42%)? Відтоді, як компанія опублікувала свій останній звіт про прибутки — за перший квартал 2027 фінансового року, що завершився 26 квітня — 20 травня, акції почали знижуватися. Ринкова капіталізація Nvidia нещодавно впала нижче $5 трильйонів, після того як раніше цього року досягла піку понад $5,5 трильйонів. Однак, попри скептицизм ринку, залишаються чудові причини інвестувати в Nvidia, особливо на поточних рівнях. Ось чому акції — беззаперечне придбання на падінні.

Джерело зображення: The Motley Fool.

Бичачий сценарій залишається незмінним

Ведмеді Nvidia вкажуть на посилення конкуренції на ринку графічних процесорів (GPU), зокрема з боку таких компаній, як Cerebras Systems (CBRS +7,76%), яка нещодавно вийшла на біржу. Інші зазначатимуть, що гіперскейлери — найбільші клієнти Nvidia — все більше покладаються на власні спеціалізовані мікросхеми для штучного інтелекту (ШІ), що може зменшити їхню залежність від апаратного забезпечення Nvidia. Деякі з них навіть розглядають можливість продажу своїх ШІ-чіпів іншим дата-центрам, що безпосередньо протиставить їх Nvidia.

Це обґрунтовані занепокоєння. Однак кілька факторів роблять перспективи Nvidia привабливими, незважаючи на ці потенційні перешкоди. По-перше, Nvidia все ще панує у сфері графічних процесорів із часткою ринку 94%, за деякими оцінками. Якою б не була точна цифра, ніхто не заперечує, що Nvidia має величезну перевагу. Конкуренти стикаються не лише з проблемою апаратного забезпечення, намагаючись зіштовхнути Nvidia з п'єдесталу. Широкий економічний рів захисту компанії випливає з її "липкої" екосистеми CUDA, яка ускладнює для клієнтів перехід до конкурентів. Навіть досвідчені лідери напівпровідників, як-от Advanced Micro Devices (AMD -1,48%), досягли незначного прогресу у відвоюванні частки ринку в Nvidia.

Розгорнути

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Сьогоднішня зміна

(-1,42%) $-2,77

Поточна ціна

$192,97

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$4,7T

Денний діапазон

$191,22 - $195,54

52-тижневий діапазон

$151,49 - $236,54

Об'єм

4,8M

Середній об'єм

161,6M

Валова маржа

74,15%

Дивідендна дохідність

0,14%

Крім того, компанія запускає нову платформу Vera Rubin (Rubin — це GPU, а Vera — це CPU, або центральний процесор), яка є навіть кращою за попередню архітектуру Blackwell. Очікується, що Rubin GPU забезпечить значно кращу продуктивність та економічну ефективність порівняно з Blackwell. Це допоможе Nvidia зменшити загрозу від спеціалізованих ШІ-чіпів, оскільки одна з їхніх переваг полягає в тому, що вони пропонують краще співвідношення ціни та продуктивності для конкретних завдань, ніж порівнянні графічні процесори.

Є багато доказів того, що гіперскейлери продовжуватимуть купувати в Nvidia і збільшуватимуть витрати на інфраструктуру ШІ принаймні в найближчі кілька років. Генеральний директор Amazon (AMZN +2,44%) Енді Джессі прямо заявив, що компанія залишиться клієнтом Nvidia в осяжному майбутньому. Alphabet (GOOG +2,15%) (GOOGL +1,73%) планує значно збільшити капітальні витрати наступного року і нещодавно підкріпила свої слова ділом, здійснивши масштабне розміщення акцій на $80 мільярдів для фінансування своїх амбіцій у сфері ШІ.

Нарешті, Nvidia відкриває для себе нову можливість з Vera CPU, оскільки перехід до агентного ШІ призведе до зростання попиту на центральні процесори. Nvidia вважає, що цей ринок може коштувати $200 мільярдів. Ось підсумок: попутний вітер для Nvidia, пов'язаний зі ШІ, далеко не закінчився. І протягом наступних п'яти років компанія знову може генерувати прибутки вище середнього, особливо для інвесторів, які купують її акції на падінні.