Chipflation, тобто інфляція чипів, починає поширюватися.

1, PCE у травні знову перевищив 4%, але місячні дані явно не перевершили очікувань, облігації спочатку зітхнули з полегшенням. Дохідність 10-річних казначейських облігацій США впала до близько 4,38%, індекс долара трохи знизився, VIX все ще нижче 20, ще не настав панічний розпродаж.
2, після звіту Micron акції різко зросли, попит на AI-сховища все ще є найсильнішою торговою темою на всьому ринку.
3, але Apple через значне зростання вартості мікросхем пам'яті та зберігання підвищила ціни на ряд продуктів приблизно на 20%, дефіцит AI-чіпів перетворюється з розширення прибутку на постачальниках upstream на тиск на норму прибутку та обсяги продажів виробників обладнання downstream.
4, Apple підвищила ціни на продукти, але акції Apple впали на 6,1%. Це призвело до того, що позитив від AI-сховищ не поширився на весь технологічний сектор, навпаки, Mag 7 продовжував тягнути індекс вниз. Диференціація полягає в тому, що Micron та інші постачальники з обмеженими ресурсами upstream купуються, а Apple та інші гіганти кінцевого ринку, які зазнають тиску витрат, продаються.
5, остаточне значення ВВП США за перший квартал було переглянуто вгору до 2,1%, але споживчі витрати були значно знижені. Поверхневе зростання сильніше, але внутрішній попит насправді незбалансований. Інтерпретація ринку схиляється до стагфляції, тобто економіка не настільки слабка, щоб підтримати зниження ставок, але споживання вже виявляє тиск.
6, первинні заявки на допомогу з безробіття знизилися до 215 000, що нижче очікуваних 225 000. Повторні заявки зросли до 1,821 млн. Звільнень небагато, але швидкість повторного працевлаштування може сповільнитися.
7, президент ФРБ Нью-Йорка Вільямс продовжує наголошувати, що інфляція все ще занадто висока, і він прогнозує, що інфляція до кінця року все ще становитиме близько 3,5%, а повернення до 2% може бути відкладено до 2028 року.
8, після закриття американського ринку і до азійської торгової сесії схильність до ризику продовжувала слабшати. Південна Корея, Японія, Гонконг та A-акції сьогодні дуже постраждали, KOSPI Південної Кореї знову зазнав падіння.
9, азійські постачальники Apple впали разом з акціями Apple на американському ринку, ринок побоюється, що високі витрати на зберігання стиснуть прибутки виробників кінцевих пристроїв, таких як телефони, ПК, планшети, і призведуть до нового раунду підвищення цін.
10, Chipflation, тобто інфляція чипів, починає поширюватися.