Wu Says повідомляє, що аналітик Adam Livingston у твіті заявив, що провів трирічне стрес-тестування MSTR, припускаючи, що на шостому місяці біткоїн впаде до $26,611, mNAV впаде нижче 0,50x, ринки капіталу закриються, і доведеться продавати BTC для погашення пріоритетного боргу.

Модель показує, що частка боргу зросте з 41,5% до 96,7%, кількість BTC на одну звичайну акцію знизиться з 138,161 сатоші до 7,884 сатоші, модельна ціна акцій MSTR впаде до $1,01; після вичерпання готівки на 9-му місяці, протягом трьох років потрібно буде продати 115,727 BTC.
У кінцевому сценарії MSTR все ще володіє 731,636 BTC, а mNAV становить 1.40x.
Livingston заявив, що модель показує, що основний ризик полягає у стисненні кількості BTC на звичайну акцію, а не у «миттєвому банкрутстві» або «спіралі смерті».