Федеральна резервна система "склала великий іспит": банки втратили 708 мільярдів доларів, але все одно святкують?

32 провідні банки США всі пройшли щорічний стрес-тест — навіть у "пекельному режимі": глобальна рецесія, безробіття зросло до 10%, ціни на житло впали на 30%, загальні збитки за балансом перевищили 708 мільярдів доларів (кредитні картки — 200 мільярдів, корпоративні кредити — 150 мільярдів, комерційна нерухомість — 75 мільярдів).
Але не хвилюйтесь! Середній коефіцієнт основного капіталу знизився лише на 1,6 відсоткового пункту — найменше падіння за сім років. Заступник голови ФРС запевняє: система дуже стабільна.
Справжня інтрига попереду —
Цього року результати тесту безпосередньо не прив’язані до вимог щодо буфера капіталу! Чому? Банки подали колективний позов, а ФРС зайнята зміною правил, тому вирішила "залишити все як є" до 2027 року. Фактично, достатньо просто скласти іспит, не потрібно відкладати додаткові "резерви на зиму".
Пом’якшення регулювання — і банки одразу пустилися в гульки: обсяги зворотного викупу акцій у першому кварталі вже досягли історичного рекорду за цей період. Щойно результати тесту були оприлюднені, гіганти почали вкладати гроші у винагороду акціонерів:
· JPMorgan Chase: квартальні дивіденди з 1,5 долара підвищено до 1,65 долара, схвалено програму зворотного викупу на 50 мільярдів доларів.
· Morgan Stanley: дивіденди зросли до 1,15 долара, відновлено зворотний викуп на 20 мільярдів доларів.
· Goldman Sachs: дивіденди з 4,5 долара підвищено до 5 доларів.
Аналітики висловлюються прямо: вимоги до капіталу стають дедалі м’якшими, фінальна версія "Базельських угод" також поступилася банкам, ця хвиля вигоди триватиме щонайменше до наступного року.
Одним реченням підсумок: стрес-тест? Просто формальність. Гаманці банків стали товстішими, акціонери отримують щедрі подарунки — а щодо "сценарію рецесії", то його відкладають убік, головне — насолоджуватися моментом.