Корейське падіння ринку дало 4 важливі уроки для китайського ринку акцій та звичайних інвесторів (найцінніші для збереження)

Урок 1: Абсолютно уникайте високого кредитного плеча. Кредитне плече — це отрута, яка приносить малі гроші на бичачому ринку та знищує капітал на ведмежому.



Фінал корейського 2x ETF на кредитне плече ідеально продемонстрував: кредитне плече лише посилює прибутки, але ще більше посилює збитки. На коливальному та ведмежому ринках кредитне плече = прискорювач ліквідації.

У Китаї маржинальна торгівля та ETF з кредитним плечем завжди суворо контролюються, обмежуючи високе кредитне плече та посилюючи вимоги до маржинальної торгівлі. По суті, це завчасне уникнення такого корейського краху через ланцюгову ліквідацію. Звичайні роздрібні інвестори ніколи не повинні позичати гроші для торгівлі акціями та не торкатися продуктів з кредитним плечем 2x або вище — це межа, щоб уникнути 80% великих збитків.



Урок 2: Сектор не може бути надзвичайно вузьким. Збалансована диверсифікація є ключем до стійкості до падінь.



Корея отримала величезні збитки через "ставку на єдиний сектор напівпровідників", індекс не має жодних захисних секторів. Навпаки, китайський ринок має багатосекторне хеджування: фінанси, високі дивіденди, споживання, фармацевтика, циклічні сектори. Навіть якщо напівпровідники відкочуються, низькооцінені сектори можуть підтримати індекс, тому важко отримати одноденне падіння на 8%+ та зупинку торгів.

Те саме для особистих інвестицій: не ставте всі гроші на один сектор або одну акцію. Збалансована диверсифікація зростання + вартості може витримати екстремальні "чорні лебеді".



Урок 3: Іноземні потоки — це лише тимчасове збурення. Внутрішні довгострокові кошти є справжнім якорем ринку.



Найбільша слабкість корейського ринку — це надто малий обсяг внутрішніх довгострокових коштів (пенсійні фонди, страхування). Вони не підтримують ринок, коли він зростає, а під час падіння продають. Китайський ринок останніми роками постійно зміцнює публічні фонди, соціальне страхування, страхові компанії, промислові довгострокові кошти, щоб зменшити залежність від іноземного капіталу. Навіть якщо спостерігається короткостроковий відтік через "Північний маршрут", внутрішні кошти можуть підхопити, тому екстремальна зупинка торгів не відбудеться.



Урок 4: Негативні чутки мають набагато більшу руйнівну силу, ніж реальні політики. На ринку, керованому новинами, обов'язково тримайте руки при собі.



Спусковим гачком великого падіння в Кореї став лише проект обговорення. Політика навіть не була впроваджена, а ринок вже впав на 10%. Ринок капіталу завжди "купує чутки, продає факти". Паніка від невизначених негативних чуток набагато сильніша, ніж від офіційно впровадженої політики. Якщо згодом зіткнетеся з різними чутками та "малими текстами", ні в якому разі не панікуйте та не продавайте. Спочатку перевірте правдивість новин, щоб не піддаватися емоціям і купувати на піку та продавати на дні.