#0成本拿2股SK海力士 Логіка чотирьох рівнів глибокого обвалу (не просто одна новина, а концентрований розпродаж багатьох бульбашок)



1. Крах віри в наратив: від «AI-акцій зростання» назад до «традиційних циклічних акцій»

До цього основна історія оцінки SK Hynix: вихід з циклу пам'яті, чистий AI-актив з високими бар'єрами для зростання, HBM довгостроково фіксує ціни та виробничі потужності, прибуток постійно зростає.
Але уповільнення розширення виробництва HBM4 = власноруч перевернути наратив:

• не ставити все на AI-трасу, повернутися до традиційних виробників пам'яті, що слідують за коливаннями цін на DRAM;

• натякає на ослаблення маржинальної рівноваги попиту та пропозиції HBM, в майбутньому поступове зниження з надзвичайно високої маржі, надзвичайна рентабельність 70%+ є нестійкою;
Ринок миттєво вбиває оцінку, високозростаючий PE прямо переоцінюється з дисконтом до циклічного PE.
DRAM-9,02%
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • Прокоментувати
  • Репост
  • Поділіться
Прокоментувати
Додати коментар
Додати коментар
Немає коментарів
  • Закріплено