Корейське гальмо обвалу: 4 важливі уроки для акцій A-класу та звичайних інвесторів (найкраще, що можна зберегти)

Урок 1: Абсолютно уникайте високої кредитної торгівлі. Кредит — це отрута, яка дає невеликі прибутки на бичачому ринку та збитки на ведмежому.



Результат двократного кредитного ETF на корейському ринку вже ідеально продемонстрував: кредит лише збільшує прибутки, а ще більше збільшує збитки. На волатильному та ведмежому ринках кредит = прискорювач ліквідації.

Торгівля з кредитом на маржі та кредитні ETF на ринку A-класу завжди жорстко контролюються, обмежуючи високе кредитне плече та посилюючи вимоги до маржі. По суті, це превентивний захід, щоб уникнути таких кредитних обвалів, як у Кореї. Звичайним роздрібним інвесторам ніколи не слід позичати гроші для торгівлі акціями та не торкатися продуктів із плечем 2x або вище — це межа, яка дозволяє уникнути 80% великих збитків.



Урок 2: Сектор не може бути надзвичайно одноманітним, збалансоване розподілення є ключем до стійкості.



Корея зазнала великих втрат, "поставивши все на один сектор напівпровідників", і індекс не має захисних блоків. Навпаки, на ринку A-класу є фінанси, високі дивіденди, споживання, фармацевтика, циклічні сектори, які хеджують. Навіть якщо напівпровідники відкочуються, низькооцінені сектори можуть підтримувати індекс, тому важко побачити одноразове падіння на 8%+ та гальмо.

Те саме стосується особистих інвестицій: не ставте все на один сектор або одну акцію. Збалансований розподіл між зростанням та вартістю допоможе витримати екстремальні події "чорного лебедя".



Урок 3: Іноземний капітал викликає лише короткострокові збурення, місцевий довгостроковий капітал є якорем ринку.



Найбільший недолік корейського ринку — це надто малий обсяг місцевого довгострокового капіталу (пенсійні фонди, страхування). Він не підтримує ринок на зростанні, а на падінні продає. Ринок A-класу в останні роки постійно розширює пули ліквідності від публічних фондів, соціального страхування, страхових компаній та промислового довгострокового капіталу, щоб зменшити залежність від іноземного капіталу. Навіть якщо спостерігається короткостроковий відтік північного капіталу, місцевий капітал може підхопити, запобігаючи екстремальним обвалам.



Урок 4: Шкідливість чуток про погані новини набагато більша, ніж фактична політика. На ринку, керованому новинами, обов'язково тримайте руки.



Приводом для великого падіння на корейському ринку став лише один проект обговорення, політика навіть не була впроваджена, але ринок впав на 10% заздалегідь. Ринок капіталу завжди купує очікування та продає факти. Шкода від паніки через нечіткі погані новини набагато більша, ніж від формально запровадженої політики. У майбутньому, стикаючись з різними чутками та "малими текстами", не панікуйте і не продавайте. Спочатку перевірте правдивість новин, щоб уникнути емоційних покупок на піку та продажів на мінімумі.