Micron зріс на 18% напередодні, подвійний довгий DRAM ETF у перший день торгів склав 383 млн доларів, SK Hynix готується до лістингу в США — наратив «суперциклу» пам'яті знаходить своє відображення на крипторинку.

Goldman Sachs порівнює торгівлю AI з «розтягнутою гумкою», очікування постачальників апаратного забезпечення вже максимальні, тиск капітальних витрат хмарних гігантів величезний. Але структурний попит на мікросхеми пам'яті йде від HBM та AI дата-центрів, і його важко спростувати в короткостроковій перспективі. Шлях відображення на крипторинку прямий: токенізація чіпів, передача витрат на майнінг та ейфорія від левереджованих ETF.
Обсяг торгів RAM ETF у перший день склав 383 млн доларів, 90% китів SKHX налаштовані на зростання, ончейн-деривативи оцінюють AI апаратне забезпечення. Але JPMorgan вже попереджає про ризик переповненості торгівлі AI, виведення коштів з низькоякісних акцій росту може спровокувати швидкий відкат. Якщо суперцикл пам'яті зіткнеться з уповільненням попиту або тиском процентних ставок, левереджована частина буде ліквідована раніше, ніж спот.
Резонанс між крипторинком та AI апаратним забезпеченням стає все глибшим, але їх розділяє шар левереджа та токенізаційної премії. Якщо сьогодні ввечері дані Core PCE перевищать очікування, найслабша ланка цього ланцюга передачі виявиться першою.
$ai #hbm #ram #skhx #pce