За 8 місяців наперед ставка на напівпровідникову «гру з часовими лініями» уже почалася.

Serenity висловила дуже цікаву думку — ринок зазвичай оцінює тему за 8 місяців наперед, окрім космосу, робототехніки, квантів тощо — занадто футуристичних.

Якщо слідувати цій часовій лінії, на що зараз варто звернути увагу?

Пам'ять — найочевидніша логіка на сьогодні. HBM3e уже масово виробляється у Micron, Samsung, SK Hynix, HBM4 близький до масового виробництва. Ці компанії все ще на «етапі вузького місця», розрив між попитом і пропозицією найближчим часом не закриється, замовлення розписані на наступний рік — висока ймовірність.

Фотоніка — наступна історія. 1.6T оптичні модулі вже відомі, CPO Scale Out буде у другій половині 2026, NPO з другої половини 2026 до 2027, Scale Up пізніше — друга половина 2027. Часовий проміжок достатньо довгий, очікування свіжі — ринок любить таке.

Простіше кажучи, цей цикл напівпровідників — не загальне зростання, а структурна диференціація. У кого обмежені потужності та високі бар'єри — той отримує премію до оцінки. 8-місячне випередження: коли сформується консенсус, ціна може бути вже на півдорозі.

Пам'ять, Neoclouds, фотоніка, робототехніка — у цих секторах, якщо не зробити домашнє завдання зараз, під кінець року доведеться купувати на піку.
#BTC下探60000美元关键关口 #以太坊基金会重组降本 #美光财报超预期盘后大涨