Легендарний інвестор відкрив вогонь: SpaceX не є AI-компанією, xAI — це «повний провал», 11 співзасновників повністю пішли.

Кремнієвої долини легендарний підприємець та інвестор Рід Хоффман у подкасті Pioneers of AI прямо заявив: SpaceX — це лише «дорога версія CoreWeave», а xAI — «повна катастрофа», усі 11 співзасновників пішли.
(Передісторія: Маск перетворюється на торговця обчислювальною зброєю! SpaceX підписує контракт з Reflection на $6,3 млрд, здаючи в оренду Nvidia GB300 для підтримки відкритого ШІ)
(Додаткова інформація: Сон Чжоні не згоден з космічним дата-центром Маска: запуск ракет, витрати на обслуговування невигідні, плюс затримки зв’язку)

Зміст статті

Toggle

• SpaceX купує ШІ за ринкову капіталізацію, xAI втратив усіх 11 співзасновників
• Anthropic отримав від уряду «удар кийком»: не закон, а політика
• OpenAI — це пошуковий фронт, Anthropic — інструмент для бізнесу

Легендарний підприємець та інвестор Кремнієвої долини Рід Хоффман (найвідоміший як співзасновник LinkedIn і перший член ради директорів PayPal) нещодавно в подкасті Pioneers of AI дав інтерв’ю Ране ель Каліубі, де надав рідкісну, але відверту оцінку поточному ландшафту конкуренції в ШІ (він також є інвестором Anthropic і OpenAI).

SpaceX купує ШІ за ринкову капіталізацію, xAI втратив усіх 11 співзасновників

Хоффман прямо в подкасті зазначив: «SpaceX — не ШІ-компанія».

12 червня SpaceX офіційно вийшла на біржу, основною темою IPO була ШІ-інфраструктура, і через кілька днів після лістингу оголосила про придбання інструменту для програмування ШІ Cursor. Інтерпретація Хоффмана була повністю протилежною: це не доказ здатності до ШІ, а реакція на його відсутність. «Ви майже можете розглядати це як IAC у світі ШІ», — використовуючи випадок Баррі Діллера, який побудував інтернет-імперію через поглинання, — «використовувати ринкову капіталізацію для купівлі ШІ-компанії, купуючи вхідний квиток».

IAC, якщо просто, — це холдингова компанія, яка нарощує оцінку через серію поглинань, а не технологічна компанія, що спирається на основні технології.

Щодо того, що SpaceX здає в оренду ШІ-обчислювальну інфраструктуру компаніям, таким як Anthropic, і претендує на статус ШІ-компанії, Хоффман сказав ще пряміше: «Ти просто дорога версія CoreWeave». CoreWeave — це компанія з оренди ШІ-обчислювальних потужностей. Простіше кажучи, вона продає стійки та електроенергію, а не модельні можливості.

Натомість проблема xAI є більш фундаментальною. Хоффман зазначив, що створення базової моделі xAI — це «повна катастрофа». Дані свідчать, що до травня 2026 року всі 11 оригінальних співзасновників xAI пішли. Вихід прискорився в лютому цього року. Крім того, флагманська модель xAI Grok постійно відстає від Anthropic і OpenAI за всіма бенчмарками, і компанія вже проводить третю реструктуризацію.

Anthropic отримав від уряду «удар кийком»: не закон, а політика

У середині червня уряд США у формі експортних обмежень примусово призупинив доступ до двох моделей Anthropic — Fable і Mythos — для всіх іноземців. Коментар Хоффмана: «Це виглядає абсолютно безпринципно... дотримання закону та передбачуваність», — сказав він, — «більше схоже на те, що у нас були деякі тертя з цією компанією, тому ми їх трохи б’ємо кийком». Він описав це рішення як авторитарне та абсолютно безладне, хоча водночас визнав, що за цим можуть стояти реальні проблеми безпеки.

Однак те, що справді його турбує, — це асиметрія: Anthropic отримує удари, а OpenAI — ні.

OpenAI — це пошуковий фронт, Anthropic — інструмент для бізнесу

Хоффман також має нестандартне судження про ринок: OpenAI і Anthropic не ведуть гру з нульовою сумою. «Ми любимо подавати ці історії як боксерський поєдинок, але насправді обидві мають величезний простір для блискучої перемоги».

Він окреслив дві різні конкурентні траєкторії: Anthropic сильний у сфері коду та розширюється на вертикалі дизайну та права; OpenAI і ChatGPT більше схожі на споживчий пошуковий фронт, а їхній продукт для коду Codex «серйозно недооцінений». Щодо Cursor, який щойно придбала SpaceX, Хоффман залишив безкомпромісне спостереження: «Здається, що слава Cursor досягла піку кілька місяців тому і зараз йде на спад».

Щодо питання бульбашки, його відповідь: «Сказати, що всі оцінки божевільні — це неправильно; але сказати, що деякі так — теж неправильно». Він обґрунтовує високі оцінки OpenAI та Anthropic історичною аналогією: якщо ШІ зрештою стане всюдисущим, як електрика, ці дві компанії стануть основними постачальниками інфраструктури. Рання бізнес-модель Google теоретично була «корпоративний сервер», а потім з’явився AdWords — «найкраща бізнес-модель, яку коли-небудь винайшло людство».

Те, що сьогодні модель монетизації ШІ-компаній ще нечітка, не означає, що вона не з’явиться.