#MarketViewpoint:

#TSMC
#INTC
#MU
Ринкова точка зору: Бичачий прогноз Serenity на корекцію напівпровідників
Відома ринкова фігура, відома як Serenity, яку часто називають «біловолосим богом акцій», зробила сміливу заяву щодо нещодавнього ринкового відкату. Згідно з новинами BlockBeats від 23 червня 2026 року, Serenity чітко заявила: «Особисто для мене цей відкат виглядає чіткою можливістю для покупки, з цілями, що включають Micron Technology (MU), Intel (INTC) та TSMC (TSM).»
Розуміння контексту корекції
Сектор напівпровідників зазнав значного відкату за останні торгові сесії. Технологічний індекс Nasdaq Composite пережив найгірший день з квітня 2025 року, впавши приблизно на 4,18% в один момент, тоді як S&P 500 знизився на 2,64%. Ця корекція була спричинена кількома факторами, включаючи зростання дохідності облігацій, занепокоєння щодо оцінок ШІ-чіпів та спекуляції щодо підвищення ставок Федеральною резервною системою. Стратег Goldman Sachs Пітер Оппенгеймер зазначив, що хоча дохідність облігацій зростала, швидкість коригування може спровокувати корекцію акцій. Однак Serenity розглядає це падіння як переважно спричинене хиткими наративами, а не фундаментальним погіршенням.
Micron Technology (MU) — Пам'ятний гігант
Micron Technology була одним із найвидовищніших виконавців у 2026 році. Акції показали вражаючу зміну на 726,54% за останній рік, з приростом з початку року, що перевищує 217%. Поточні рівні торгівлі показують Micron приблизно від $1 093,60 до $1 211,38 за акцію, що є чудовим підйомом від 52-тижневого мінімуму в $103,38.
Фундаментальний фон підтримує цю бичачу тезу. Аналітики очікують, що Micron звітує про скоригований прибуток у розмірі $20,76 на акцію при продажах у $35,75 млрд, що означає зростання прибутку на 987% та виручки на 284% у річному обчисленні. Компанія оголосила про стратегічну угоду про постачання з Anthropic, стартапом у сфері ШІ, закріпивши свою позицію як критичного постачальника для потреб пам'яті дата-центрів. Виробничі потужності Micron фактично розпродані на 2026 рік, а попит з боку ШІ-дата-центрів залишається ненаситним.
Ліквідність торгівлі залишається високою зі значним щоденним обсягом. Акції торгуються приблизно на рівні 17-кратного форвардного прибутку, що аналітики вважають розумним з огляду на вибухову траєкторію зростання. Wedbush підвищив цільову ціну на Micron до $1 300 з $500, посилаючись на сильніший, ніж очікувалося, попит на ШІ, який може зберігатися до 2027-2028 років. Deutsche Bank також підвищив свою ціль до $1 500 з $1 000.
Intel Corporation (INTC) — Історія розвороту
Intel представляє, мабуть, найдраматичнішу історію розвороту у напівпровідниковому просторі. Акції злетіли більш ніж на 500% за останній рік, піднявши ринкову капіталізацію Intel понад $670 млрд. Поточні рівні торгівлі показують Intel приблизно від $133,99 до $140,94 за акцію, що є чудовим відновленням від мінімуму 2025 року в $17,67, встановленого у квітні.
Нещодавні каталізатори прискорили імпульс Intel. Президент Трамп оголосив у Truth Social, що Apple погодилася працювати з Intel для розробки та виробництва чіпів в Америці, що призвело до зростання акцій приблизно на 10% за одну сесію. Крім того, повідомляється, що Intel побудує 3 мільйони тензорних процесорів для Google, а Nvidia, за чутками, вивчає можливість використання Intel як виробничого партнера для власних процесорів.
Найновіша архітектура чіпів Intel, 18A-P, увійшла в початкове виробництво, позиціонуючи компанію як сильнішого конкурента TSMC. Компанія призначила Сок-Хі Лі виконавчим віце-президентом Intel Foundry для прискорення розробки передових технологій пакування, включаючи EMIB-T та HBI. Bernstein підвищив цільову ціну на Intel до $100 з $65, зберігши рейтинг «відповідно до ринку».
Обсяг торгівлі був винятково високим, з щоденним обсягом, що досягав 193,2 мільйона акцій на деяких сесіях. Середній денний обсяг становить приблизно 133 мільйони акцій, що свідчить про значний інституційний інтерес та ліквідність.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) — Король фабрикації
TSMC продовжує домінувати на ринку напівпровідникових фабрик з ринковою капіталізацією приблизно $2,26 трлн. Акції зросли на 54,53% у 2026 році, спираючись на приріст у 55,64% у 2025 році та вражаючий стрибок на 92,18% у 2024 році. Поточні рівні торгівлі показують TSMC приблизно $467,67 за акцію, з 52-тижневим діапазоном, що відображає стабільний висхідний імпульс.
Компанія вже нарощує свою 2-нм технологію, яка розпочала масове виробництво наприкінці 2025 року. Ціна підтримки TSMC становить приблизно $418,89 з опором на рівні $445,41 на основі рухів стандартного відхилення. Середній денний обсяг торгівлі становить близько 20 мільйонів акцій, а останні сесії показують обсяг 13,7 мільйона акцій.
TSMC виграє від того, що є головним виробничим партнером практично для кожного великого дизайнера чіпів, включаючи Nvidia, AMD та Apple. Технологічне лідерство компанії в передових технологічних вузлах створює значний конкурентний рів, який важко подолати конкурентам.
Макрофон та занепокоєння щодо ставок
Serenity спеціально торкнулася занепокоєнь щодо агресивного підвищення ставок Федеральною резервною системою. Хоча Bank of America припускав три підвищення ставок цього року, Serenity вказала, що ф'ючерсні ринки CME та ринки прогнозів свідчать про приблизно 74% ймовірність відсутності підвищення ставок у липні. Відсутність нових макроекономічних даних, що підтримують ведмежий наратив, свідчить про те, що корекція може бути надмірною.
Фундаментальні показники напівпровідникового сектору залишаються стійкими, незважаючи на корекцію цін. Hyperscalers взяли на себе зобов'язання щодо капітальних витрат приблизно на $750 млрд на 2026 рік, що свідчить про продовження сильного попиту на ШІ-інфраструктуру. Включення NVIDIA до S&P 500 22 червня стало головним каталізатором для всього сектору.
Інвестиційні міркування
Для інвесторів, які розглядають рекомендацію Serenity, кілька факторів заслуговують на увагу. Сектор напівпровідників історично був циклічним, хоча попит, спричинений ШІ, схоже, створює структурний зсув в економіці пам'ятних чіпів. Трансформація Micron від виробника товарної пам'яті до постачальника критично важливої ШІ-інфраструктури є фундаментальною можливістю для переоцінки.
Амбіції Intel у сфері фабрикації несуть як можливості, так і ризик виконання. Хоча залучення Apple та Google як клієнтів підтверджує стратегію, компанія повинна довести, що її виробничі можливості можуть відповідати галузевим показникам виходу та продуктивності TSMC.
Домінування TSMC у передових технологічних вузлах забезпечує захисні характеристики, хоча геополітичні ризики, пов'язані з Тайванем, залишаються фактором для довгострокових інвесторів.
Поточна корекція покращила оцінки в усьому секторі. Micron торгується за 17-кратним форвардним прибутком, NVIDIA — за 25,4-кратним форвардним прибутком, тоді як AMD торгується за вищим мультиплікатором у 84,4 рази форвардного прибутку. Ця дисперсія створює вибіркові можливості для інвесторів, орієнтованих на вартість.
Заклик Serenity розглядати цей відкат як можливість для покупки збігається з думками кількох аналітиків Волл-стріт, які вважають корекцію здоровою в рамках ширшого висхідного тренду. Поєднання сильного попиту, спричиненого ШІ, обмежень пропозиції та покращення конкурентної позиції американських напівпровідникових компаній свідчить про те, що сектор може продовжувати випереджати ринок. Однак інвестори повинні пам'ятати про властиву сектору волатильність та потенційні подальші макроекономічні збої.
Майбутній звіт про прибутки Micron 24 червня стане критичною перевіркою імпульсу ШІ-ралі. Сильні результати можуть підтвердити бичачу тезу Serenity та потенційно відновити ралі напівпровідників.
@Gate_Square