#MarketViewpoint:

#TSMC
#INTC
#MU
Ринковий погляд: Бичачий сигнал Serenity на корекцію напівпровідників
Відома ринкова фігура, відома як Serenity, яку часто називають «біловолосим богом акцій», зробила сміливу заяву щодо нещодавнього ринкового відкату. Згідно з новинами BlockBeats від 23 червня 2026 року, Serenity чітко заявив: «Для мене особисто цей відкат виглядає чіткою можливістю для покупки, з цілями, включаючи Micron Technology (MU), Intel (INTC) та TSMC (TSM).»
Розуміння контексту корекції
Сектор напівпровідників зазнав значного відкату протягом останніх торгових сесій. Технологічно важкий індекс Nasdaq Composite пережив найгірший день з квітня 2025 року, впавши приблизно на 4,18% у певний момент, тоді як S&P 500 знизився на 2,64%. Ця корекція була спричинена кількома факторами, включаючи зростання дохідності облігацій, занепокоєння щодо оцінок AI-чіпів та спекуляції щодо підвищення ставок Федеральною резервною системою. Стратег Goldman Sachs Пітер Оппенгеймер зазначив, що хоча дохідність облігацій зростала, швидкість коригування може спровокувати корекцію акцій. Однак Serenity розглядає це падіння як спричинене переважно хиткими наративами, а не погіршенням фундаментальних показників.
Micron Technology (MU) - Потужність пам'яті
Micron Technology була одним із найбільш вражаючих виконавців у 2026 році. Акції показали приголомшливе зростання на 726,54% за останній рік, з приростом з початку року понад 217%. Поточні рівні торгівлі показують Micron приблизно на рівні $1093,60 до $1211,38 за акцію, що є чудовим підйомом від її 52-тижневого мінімуму в $103,38.
Фундаментальний фон підтримує цю бичачу тезу. Аналітики очікують, що Micron повідомить про скоригований прибуток у розмірі $20,76 на акцію при продажах $35,75 мільярда, що означає зростання на 987% у прибутку та 284% у виручці порівняно з минулим роком. Компанія оголосила про стратегічну угоду про постачання з Anthropic, AI-стартапом, зміцнивши свої позиції як критичного постачальника для потреб центру обробки даних у пам'яті. Виробничі потужності Micron фактично розпродані на 2026 рік, причому попит з боку AI-центрів обробки даних залишається ненаситним.
Ліквідність торгів залишається високою із значним щоденним обсягом. Акції торгуються приблизно в 17 разів від форвардного прибутку, що аналітики вважають розумним, враховуючи вибухову траєкторію зростання. Wedbush підвищив свій цільовий показник для Micron до $1300 з $500, посилаючись на сильніший, ніж очікувалося, попит на AI, який може зберігатися до 2027-2028 років. Deutsche Bank також підвищив свій цільовий показник до $1500 з $1000.
Intel Corporation (INTC) - Історія відновлення
Intel представляє, мабуть, найбільш драматичну історію відновлення в просторі напівпровідників. Акції злетіли більш ніж на 500% за останній рік, піднявши ринкову капіталізацію Intel понад $670 мільярдів. Поточні рівні торгівлі показують Intel приблизно на рівні $133,99 до $140,94 за акцію, що є чудовим відновленням від мінімуму 2025 року в $17,67, встановленого у квітні.
Нещодавні каталізатори прискорили імпульс Intel. Президент Трамп оголосив у Truth Social, що Apple погодилася співпрацювати з Intel для проектування та виробництва чіпів в Америці, що призвело до зростання акцій приблизно на 10% за одну сесію. Крім того, з'явилися повідомлення, що Intel побудує 3 мільйони тензорних процесорів для Google, тоді як Nvidia, за чутками, досліджує Intel як партнера з виробництва власних процесорів.
Найновіша архітектура чіпів Intel, 18A-P, вступила в початкове виробництво, позиціонуючи компанію як сильнішого конкурента TSMC. Компанія призначила Сок-Хі Лі виконавчим віце-президентом Intel Foundry для прискорення розробки передових технологій пакування, включаючи EMIB-T та HBI. Bernstein підвищив свій цільовий показник для Intel до $100 з $65, зберігаючи рейтинг «ринкова ефективність».
Обсяг торгів був винятково високим, досягаючи 193,2 мільйона акцій на день у деякі сесії. Середній денний обсяг становить приблизно 133 мільйони акцій, що свідчить про значний інституційний інтерес та ліквідність.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) - Король ливарного виробництва
TSMC продовжує домінувати в ландшафті ливарного виробництва напівпровідників із ринковою капіталізацією приблизно $2,26 трильйона. Акції зросли на 54,53% у 2026 році, спираючись на зростання на 55,64% у 2025 році та вражаючий стрибок на 92,18% у 2024 році. Поточні рівні торгівлі показують TSMC приблизно на рівні $467,67 за акцію, причому 52-тижневий діапазон відображає стійкий висхідний імпульс.
Компанія вже нарощує свою технологію 2 нм, яка почала масове виробництво наприкінці 2025 року. Ціна підтримки TSMC становить приблизно $418,89, а опір - $445,41 на основі рухів стандартного відхилення. Щоденний обсяг торгів у середньому становить близько 20 мільйонів акцій, причому останні сесії мали обсяг 13,7 мільйона акцій.
TSMC отримує вигоду від того, що є основним виробничим партнером практично для кожного великого дизайнера чіпів, включаючи Nvidia, AMD та Apple. Технологічне лідерство компанії в передових технологічних процесах створює значний конкурентний рів, який важко подолати конкурентам.
Макроекономічний фон та занепокоєння щодо ставок
Serenity спеціально звернувся до занепокоєнь щодо агресивного підвищення ставок Федеральною резервною системою. Хоча Bank of America спекулював про три підвищення ставок цього року, Serenity вказав, що ринки ф'ючерсів CME та ринки прогнозів вказують на приблизно 74% ймовірність відсутності підвищення ставок у липні. Відсутність нових макроекономічних даних, що підтверджують ведмежий наратив, свідчить про те, що корекція може бути надмірною.
Фундаментальні показники сектору напівпровідників залишаються стійкими, незважаючи на корекцію цін. Гіперскейлери виділили приблизно $750 мільярдів капітальних витрат на 2026 рік, що свідчить про продовження сильного попиту на AI-інфраструктуру. Включення NVIDIA до S&P 500 22 червня стало головним каталізатором для ширшого сектору.
Інвестиційні міркування
Для інвесторів, які розглядають рекомендацію Serenity, кілька факторів вимагають уваги. Сектор напівпровідників історично був циклічним, хоча попит, спричинений AI, здається, створює структурний зсув в економіці чіпів пам'яті. Трансформація Micron від виробника товарної пам'яті до критично важливого постачальника AI-інфраструктури представляє можливість фундаментального переоцінювання.
Амбіції Intel у сфері ливарного виробництва несуть як можливості, так і ризик виконання. Хоча залучення Apple та Google як клієнтів підтверджує стратегію, компанія повинна довести, що її виробничі можливості можуть зрівнятися з галузевими показниками виходу продукції та продуктивності TSMC.
Домінування TSMC у передових технологічних процесах забезпечує захисні характеристики, хоча геополітичні ризики, пов'язані з Тайванем, залишаються фактором для довгострокових інвесторів.
Поточна корекція покращила оцінки в усьому секторі. Micron торгується в 17 разів від форвардного прибутку, NVIDIA - в 25,4 рази, тоді як AMD торгується за вищим мультиплікатором у 84,4 рази від форвардного прибутку. Такий розкид створює вибіркові можливості для вартісно-орієнтованих інвесторів.
Заклик Serenity розглядати цей відкат як можливість для покупки збігається з поглядами кількох аналітиків Уолл-стріт, які бачать корекцію як здорову в межах ширшого висхідного тренду. Поєднання сильного попиту, спричиненого AI, обмежень пропозиції та покращення конкурентних позицій для американських напівпровідникових компаній свідчить про те, що сектор може продовжити перевершувати. Однак інвесторам слід залишатися свідомими щодо властивої сектору волатильності та потенційних подальших макроекономічних збоїв.
Майбутній звіт про прибутки Micron 24 червня стане критичною перевіркою імпульсу AI-ралі. Сильні результати можуть підтвердити бичачу тезу Serenity та потенційно відновити ралі напівпровідників.
@Gate_Square