Ву повідомив, що аналітик CryptoQuant Moreno опублікував статтю, в якій зазначено, що аномальні обсяги торгівлі BTC часто з’являються перед більшими коливаннями, і ключовий сигнал полягає не у простому порівнянні обсягів спотової та деривативної торгівлі, а у положенні аномальної активності відносно цінової структури. У поточному циклі важливість обсягів торгівлі на спотових біржах порівняно з ETF та деривативами знизилася, і низька активність на спотових біржах більше не означає відсутність активності інституцій; однак різке зростання обсягів торгівлі на спотових біржах все ще може відображати реальні переміщення монет, накопичення, розподіл або примусовий продаж. Обсяги торгівлі деривативами стали основним механізмом передачі коливань, і їхній сплеск частіше супроводжується знищенням ліквідності, перезавантаженням кредитного плеча та швидким переоцінюванням цін. Коли ціна стискається або напрямок невизначений, появляються аномальні обсяги торгівлі, що зазвичай означає, що ринок готується до більших коливань.