На мою думку, підвищення ставок все ще є словесним стисненням, яке виконує Вош, тобто так званим управлінням очікуваннями щодо стиснення.

Вош випускає очікування підвищення ставок, а потім використовує ці очікування для штучного підвищення безризикової дохідності, фактично доходність 30-річних американських облігацій була піднята до приблизно 5,19%, що вже допомогло ФРС досягти часткового макроекономічного ефекту від підвищення ставок.
Крім того, зараз індекси S&P і Nasdaq залежать від опціонів на кінцеву дату та алгоритмічного хеджування, і спекулятивна активність дуже висока. Якщо просто підвищити ставки, це може спричинити неконтрольовану ліквідність фінансових активів, подібну до історичних подій у ФРС, — для деталей дивіться на ринок криптовалют 2021-2022 років.
Часте випускання сигналів про можливе подальше підвищення ставок — це меч Дамокла, який може змусити божевільних довгих позицій у деривативах задуматися, і це є мінімальним способом зменшити бульбашку на ринку.
Крім того, основними чинниками цього циклу інфляції є геополітична напруга та енергетика, і ефект від підвищення ставок для полегшення болю не буде дуже помітним.
Зараз американський фондовий ринок ще тримається вище рівнів S&P 7300-7400 пунктів, великі гравці та інститути все ще грають у гру з ФРС, вірячи, що інфляція у третьому кварталі знизиться природним чином через ефект бази енергетики.
Наступний виклик для ринку — це дані CPI за серпень і вересень.