Американські акції: швидкий огляд відкриття та глибокий аналіз

Три основні індекси відкрилися з різким провалом, розбіжність у падінні дуже очевидна: індекс Доу-Джонса знизився на 0.69% до 51354.54, S&P 500 — на 1.59% до 7353.99, а Nasdaq — на 2.38% до 25544.50. Зниження Nasdaq у 3.4 рази перевищує індекс Доу, і така екстремальна різниця трапляється лише тричі за останній рік, кожного разу супроводжуючись різким поворотом у макроекономічних очікуваннях.

Ринок торгує не фінансовими звітами або раптовими обвалами окремих акцій, а переоцінкою очікувань щодо процентних ставок — у червні точкова карта FOMC змінилася з трьох знижень ставок у цьому році на часткове схиляння до підвищення ставок, технологічні акції оцінюються на основі майбутніх грошових потоків, дисконтованих за ставкою, підвищення ставок має значний вплив на Nasdaq, тоді як капітал перетікає з технологічних гігантів у захисні сектори, золото пробиває історичний максимум, а долар посилюється — це типова стратегія «risk-off» для захисту капіталу.

Рівень 7350 пунктів у S&P 500 є нижньою межею та точкою болю за останні п’ять тижнів, і відкриття з різким пробоєм викликало стоп-лоси довгих позицій. Якщо ці рівні не відновляться протягом дня, короткострокова ціль — 7200 або навіть 7100.

У торгівлі після падіння Nasdaq більш ніж на 2% з’явилася часткова розпродажна емоція, але без сигналів до зупинки падіння не слід поспішати з продажами. Можна звернути увагу на можливість відскоку S&P до рівня 7350 з подальшою зоною опору. Якщо цей рівень буде підтверджено, слід налаштуватися на короткі позиції до 7250-7200.

Далі слідкувати за доходністю 10-річних облігацій США, щоб не прорвати рівень 4.55%, та за індексом волатильності VIX, який може різко зростати. У разі несподіваних заспокійливих заяв Федеральної резервної системи можливий швидкий відскок коротких позицій, тому важливо встановити стоп-лоси.