Богиня-охорона країни проявляє силу! Тайванська Semiconductor (TSMC) несподівано оголосила про повсюдне підвищення цін на передові технології виробництва на 5%~10%: навіть 7 нм не уникне цього.

За ексклюзивним повідомленням, опублікованим старшим технологічним аналітиком Тимом Калпаном на платформі підписки Culpium, TSMC таємно передає клієнтам повідомлення про підвищення цін. На несподіванку ринку, це підвищення цін стосується не лише широко поширеної 3 нм технології, а й усіх передових процесів 7 нм та нижче, з приблизним зростанням у межах від 5% до 10%. Очікується, що цей крок суттєво підвищить валову маржу TSMC більш ніж на 2 відсоткових пункти до 2026 року.
(Передісторія: TSMC активно просуває масове виробництво пакувальних матеріалів CoPoS до 2028 року! TrendForce: тайванські виробники панелей за допомогою FOPLP захоплюють ринок скляних підкладок)
(Додатковий фон: TSMC подано позовами «патентних тарганів»! Два американські компанії звинувачують у порушенні, директор з інтелектуальної власності: TSMC вже дала відсіч, виклики безуспішні)

Цей документ містить

Перемикач

• Зростання у три рази понад очікування! Жоден передовий процес не залишився без уваги
• Вищий керівництво наказало захоплювати прибутки, офіційна відповідь TSMC обережна
• Повний річний дохід до 160 мільярдів доларів, маржа знову зросла на 2%

Глобальний сплеск попиту на обчислювальні потужності штучного інтелекту (AI) дозволив провідному контрактному виробнику напівпровідників TSMC, який має абсолютну технологічну перевагу, продемонструвати дуже сильну цінову політику на ринку. Відомий технологічний колумніст Тим Калпан у своєму ексклюзивному повідомленні 23 числа на платформі Culpium зазначив, що TSMC на конференції в Північній Америці у квітні яскраво продемонструвала технології наступного покоління A12 та A13, а також активно підкреслювала співпрацю з SK Hynix у логічних процесах HBM4, після чого за лаштунками тихо реалізується масштабний план підвищення цін у всьому ланцюжку постачання напівпровідників.

Зростання у три рази понад очікування! Жоден передовий процес не залишився без уваги

Раніше місцеві ЗМІ в Тайвані здебільшого зосереджували увагу на дефіциті та високому попиті на 3 нм процесорні технології. Однак за ексклюзивною інформацією Culpium, масштаб підвищення цін TSMC значно ширший і глибший, ніж уявляли: він охоплює всі передові процеси 7 нм та нижче, які будуть повністю переглянуті. Це означає, що обсяг доходів, що постраждає, у три рази перевищує попередні очікування — хоча у першому кварталі цього року 3 нм технологія становила лише 25% від загального доходу TSMC, але якщо врахувати весь асортимент передових процесів, то їх частка сягає до 75% від загальних продажів напівпровідників.

За даними, ця хвиля підвищення цін вже почала поступово впроваджуватися. Навіть якщо деякі контракти ще не офіційно підписані, клієнтам вже доводиться включати у свої нові закупівельні замовлення більш високі витрати. Хоча коригування різних клієнтів, процесів і продуктів не є однорідним, загальний рівень зростання цін коливається приблизно від 5% до 10%. Деякі клієнти були здивовані тим, що навіть процеси 7 нм, які вперше використовують EUV (екстремально ультрафіолетове випромінювання) для мікрообробки, також включені до списку підвищення цін, а внутрішні джерела повідомляють, що навіть деякі зрілі процеси (Legacy nodes) у майбутньому можуть бути підвищені.

Вищий керівництво наказало захоплювати прибутки, офіційна відповідь TSMC обережна

Це всеохоплююче підвищення цін було ініційоване вищим керівництвом TSMC на початку цього року, коли воно дало внутрішні вказівки відділам продажу та розвитку бізнесу. Тоді керівництво, бачачи, що такі гіганти пам’яті, як Samsung, SK Hynix і Micron, під впливом AI-буму стрімко зросли на 65% до 90%, отримуючи величезний прибуток, прагнуло також отримати свою частку. Вищі керівники наказали співробітникам тісно пов’язати це підвищення цін із «цінністю та технологічною перевагою» TSMC.

У відповідь офіційний представник TSMC під час запиту Culpium не заперечував, а дотримувався звичайної обережної позиції: «Ми не коментуємо цінову політику. Наші ціни є стратегічними, а не спонтанними. TSMC продовжить тісно співпрацювати з клієнтами, щоб просувати нашу цінність». Ці слова були інтерпретовані автором як «мовчазне підтвердження» підвищення цін, а також співзвучні з заявою голови правління та виконавчого директора TSMC Вей Чжецзя у зборах акціонерів, що «сподівається підвищити ціни», і словами фінансового директора Хуан Женьчжао, що «не виключає» такої можливості.

Повний річний дохід до 160 мільярдів доларів, маржа знову зросла на 2%

З фінансової точки зору, це помірне, але широкомасштабне підвищення цін принесе значний внесок у фінансову структуру TSMC. Аналізи показують, що у 2026 році дохід TSMC зросте щонайменше на 30%, перевищивши 160 мільярдів доларів. У другій половині року очікуваний дохід у 850 мільйонів доларів буде здебільшого сформований за рахунок передових процесів, які складуть щонайменше 80% від загального обсягу.

За консервативною оцінкою, з урахуванням середнього зростання цін у 5%, ця масштабна повна перегрупування передових процесів має безпосередньо підвищити чисту маржу TSMC у 2026 році більш ніж на 2 відсоткових пункти. У порівнянні з майже шантажем пам’яттєвих виробників, підвищення цін для кінцевих клієнтів, хоча й викликає невдоволення, але змушує їх мовчки сприймати ситуацію. Навіть генеральний директор Apple Тім Кук нещодавно відкрито заявив, що «зростання цін неминуче», що свідчить про те, що великі клієнти вже мають можливість передавати витрати кінцевим споживачам. Автор навіть жартома зауважує, що ця перезавантаження витрат, можливо, найближчим часом реалізує довгоочікуваний «червоний MacBook Neo» від Apple.