Агент ШІ «з’їв» які криптонапрямки?

Написано стаття: blocmates.（@blocmates） Переклад: AididiaoJP, Foresight News

Якщо ви і ми, останні кілька років були міцно пов’язані з цією галуззю, ви помітите, що атмосфера вже змінилася.

Здається, все не так захоплююче, єдине, що привертає увагу — це щось із двох слів — AI і Agent.

Головна думка полягає в тому, що галузь серйозно оптимізується під AI Agent-сервіси, що призводить до маргіналізації продуктів, які все ще тримаються на людській взаємодії або «людському рівні».

Тому з людської точки зору галузь може здаватися дещо застарілою, але на блокчейні в новому рівні (Agentic рівень) активність залишається живою та наповненою життям, тоді як люди технічно не можуть безпосередньо втручатися.

Ефективність сприяє тому, що все більше користувачів переходять до AI-орієнтованих взаємодій. Платформи, спочатку створені для людських кліків та операцій, зараз оптимізуються під «нелюдські» сервіси.

Такі гіганти, як Uniswap Labs, у лютому запустили 7 відкритих «Skills» для AI Agent. Ці інструменти дозволяють автономним AI-кодуючим агентам (наприклад, Claude, Cursor або іншим фреймворкам агентів) безпосередньо та надійно взаємодіяти з протоколами Uniswap на ланцюгу.

Проте, у протилежність поширеній ідеї, що «AI Agent з’їсть усе», уважне спостереження показує іншу картину — зростання активності агентів більш специфічне для конкретних сегментів, а не для всієї галузі.

Ми вирішили дослідити далі, які сегменти вже «з’їдені», а які ще чекають на це.

Наше завдання — з’ясувати, чи справді людський рівень у криптоіндустрії зникає, і дослідити рішення, побудовані на нових рівнях крипто, щоб зберегти контроль.

Сегменти, вже під контролем AI Agent

У певних сегментах ми бачимо дуже активну діяльність AI Agent, тоді як людська взаємодія зменшується. Ось кілька прикладів:

Торгівля деривативами (ф’ючерси без дати закінчення)

Ринок ф’ючерсів без дати закінчення — це найчіткіший приклад ринку з домінуванням роботів у крипті. Швидкість, розпізнавання шаблонів і цілодобове виконання — це те, що роботи роблять краще за людей. Ніхто не сперечається, що людські трейдери не повинні вручну виконувати передторгові операції.

За останні 30 днів топ-10 ф’ючерсних протоколів сгенерували близько 592 мільярдів доларів торгівлі, з яких Hyperliquid — 248,8 мільярда, а далі йде Aster з 61,6 мільярда.

Реальний приклад — змагання «людина проти AI» у торгівлі в умовах високої волатильності тривало два тижні і є яскравим свідченням: 43% людських учасників були ліквідовані, тоді як усі 30 AI-агентів завершили змагання без ліквідацій, з показником виживання 100%.

Загальний ROI людських команд становить -32,22%, тоді як AI-агенти обмежили загальні збитки приблизно до 13 тисяч доларів, з загальним ROI -4,48%.

Арбітраж (MEV)

Це найчіткіший приклад домінування роботів у крипті, оскільки масштабовані прибуткові людські MEV-оператори відсутні.

Екосистема MEV між мережами перетворилася на висококонкурентну автоматизовану торгівлю, де спеціалізовані роботи та інфраструктурні інструменти сканують мемпули блокчейнів.

До 2025 року, наприклад, 51,56% всіх MEV-транзакцій припадало на атаки «сандвіч» (2,9 мільярда доларів). На Solana «сандвічні» роботи захопили від 1,7% до 5,4% щоденного обсягу торгів (середньо 2,9%), виконуючи понад 3,85 мільярда доларів у 390 тисячах бандлів.

Один робот займає 42% всього обсягу «сандвічних» транзакцій і за останні 30 днів провів транзакції на понад 1,6 мільярда доларів.

Це також поширюється на DeFi-протоколи. Весь цикл ліквідації — моніторинг, тригери та виконання — обробляються безліцензійними роботами.

Хоча це існувало ще до AI Agent-буму, з ростом категорії DeFAI весь процес тепер значною мірою автоматизований агентами.

Оптимізація доходів

Ця категорія з самого початку орієнтована на агентів. За даними, у нових DeFi-протоколах, запущених у першому кварталі 2026 року, щонайменше 68% містять автономних AI-агентів для торгівлі, управління ліквідністю та моніторингу ризиків.

Порівняно з даними 12 місяців тому, спостерігається зростання на 15% у застосуванні AI-агентів у сфері доходів.

На платформах Giza та ZyFAI AI-агенти демонструють стабільно високі результати — другий показує понад +73,42% перевищення доходу порівняно з статичними стратегічними підходами.

Giza зафіксувала понад 800 тисяч автономних транзакцій, а обсяг управління активами досяг 40 мільйонів доларів.

Крім Giza та ZyFAI, у цій категорії працює ще багато проектів, деякі з них ми вже охопили, інші — з радістю розглянемо за запитом і подальшого аналізу — зокрема:

Arrakis, Reflect, AFI, Lulo, Sail, Almanak, Surf, Infinit, AXAL, Superform, DeFi Saver, Kamino, Mamo, HeyAnon та інші.

Оновлення провідних проектів, таких як Pendle (включаючи розгортання MCP-інтерфейсу та створення Skills для легкого інтегрування з крипто-орієнтованими та неорієнтованими AI-агентами), також свідчать про швидкий перехід доходної сфери до агент-орієнтованих взаємодій.

Спотова торгівля та оптимізація портфеля

Автоматизовані торгові роботи наразі займають близько 65% світового обсягу криптовалютних операцій. На початку 2026 року кількість активних AI-агентів на ланцюгу сягнула 250 тисяч, що більш ніж у 4 рази перевищує показник 2025 року.

Особливо на Solana AI-агенти у 2025 році забезпечили торгівлю на 31 мільярд доларів на DEX, що становить приблизно 2% від загального обсягу DEX (1,5 трильйона доларів).

Ми спостерігаємо зростання Agent-орієнтованої спотової торгівлі, включаючи міжмережеві мем-коіни.

Користувачі дедалі більше покладаються на інфраструктуру, орієнтовану на агентів, для запуску токенів, торгівлі та управління портфелями, що підвищує популярність платформ Virtuals, Bankr, Glider, Surf, Symphony та інших.

Битва (агент + людська взаємодія)

Ринки прогнозів

Polymarket — найдрібніший тест AI проти людини у крипті, дані тут важко спростувати. Ми всі бачили пости, де хвалилися, що агент заробив мільйони доларів на ринках прогнозів.

Однак, на основі 10 582 активних трейдерів, 880 роботів (8,3%) у середньому отримали прибуток у 119 156 доларів, тоді як люди — 12 671 долар — різниця у понад 9 разів.

AI-агенти мають 66,4% прибутковості, тоді як люди — 45,3%. Вікно арбітражу зменшилося з 12,3 секунд у 2024 році до 2,7 секунд у 2026 році, а роботи, що виконують операції за менше ніж 100 мілісекунд, отримують 73% усіх арбітражних прибутків.

Зараз AI-агенти становлять близько 18% загального обсягу торгів на ринках прогнозів, понад 30% гаманців Polymarket вже використовують AI-агентів.

Однак, у деталях: для ринків, що тривають кілька тижнів або місяців, різниця зменшується — у деяких категоріях люди навіть показують кращі результати.

Роботи виявилися не дуже здатними справлятися з динамікою змін, і коли фундаментальні дані змінюються, вони заплутуються. Люди ж швидко адаптуються.

Отже, ми бачимо, що короткострокові арбітражні ігри вже захоплені агентами, тоді як довгострокові судження залишаються за людьми.

Це означає, що у найближчому майбутньому активність агентів у прогнозних ринках і людська взаємодія залишаться збалансованими, поки не з’являться більш чутливі моделі, здатні приймати тонкі рішення, якими досі керують люди.

Кредитування у DeFi

Позики — ще один яскравий приклад багаторівневої автоматизації. Як і у випадку з агентами, ліквідаторські роботи вже міцно закріпилися; однак більшість рішень щодо депозитів і позик все ще приймають люди.

Aave з активами під управлінням на 124 мільярди доларів — лідер, далі йде Morpho з 69 мільярдами.

DeFAI-агенти у сферах кредитування та доходних протоколів переорієнтували понад 20 мільярдів доларів TVL — це вражаюче, але менше 2% від загального TVL у DeFi (130-140 мільярдів).

Це ясно показує, що рішення щодо депозитів, вибору застав і ризик-апетиту все ще переважно за людьми. Хоча агенти обробляють периферійні процеси, основні рішення залишаються за людським контролем.

Людські домінуючі сегменти

Стабільні монети та карткові платежі

Станом на березень 2026 року загальна ринкова капіталізація стабільних монет становить близько 312 мільярдів доларів. Скоригований обсяг торгів (без урахування роботів, MEV і фальшивих транзакцій) у 2025 році досяг 28 трильйонів доларів реальної економічної активності. З 2023 року зростає з середньою складною річною швидкістю 133%.

Перевищення 250 доларів у транзакціях стабільних монет у серпні 2025 року сягнуло 5,84 мільярда — це, ймовірно, перекази користувачів родичам, платежі фрілансерам або сплата рахунків. Більше 80% транзакцій у доларах США підтримуються стабільними монетами, що використовуються за межами США.

Нові ринки, особливо в країнах з розвиненою економікою, використовують стабільні монети як доступ до долара та інструмент хеджування, що робить їх ключовим сегментом ринку. Лише у лютому 2026 року обсяг торгів склав 1,78 трильйона доларів.

Крім того, через більш ясне регулювання, сегмент карткових платежів швидко зростає. Продукти дозволяють користувачам витрачати криптовалюту у будь-якому місці, де приймають традиційні карти, зберігаючи контроль над коштами до моменту покупки.

Цей сегмент приблизно на 5% керується агентами. Решта — це перекази між користувачами. На відміну від домінування роботів, користувачі тут зазвичай не знають і не цікавляться, що використовують криптовалюту. Це і є головна особливість.

Гаманці

Гаманці — це останній рівень взаємодії людини з блокчейном і той, що не можна повністю абстрагувати.

Хоча спроби абстракції вже зроблені, процес затвердження все ще потребує людського контролю. Потрібен підпис. Потрібно рішення, чи довіряти тому, що перед вами.

Phantom має понад 15 мільйонів активних користувачів на місяць. Усього сектор гаманців інвестує у людські покращення, наприклад, читабельний перегляд транзакцій, біометричний захист і карткові витрати.

Кращі гаманці 2026 року вже перетворилися з «мнемонічних фраз + рядків» у повноцінну фінансову панель.

У корпоративних гаманцях 2026 року з’являться функції обмеження бюджету, білих списків, журналів аудиту та аварійного зупинення — розглядаючи агентів як обмежених за правами операторів, а не всесильних підписантів.

Верифікація людини та агентів: чим більше агентів — тим важливіше

Зі зростанням кількості агентів у ланцюгу зростає й цінність підтвердження, що ви — людина або агент, що діє від імені людини.

Декілька проектів розвиваються у цьому напрямку, щоб не загубитися у матриці машинного світу.

World & AgentKit

Перший приклад — World (раніше Worldcoin — WLD) — ці хлопці вже підтвердили понад 17 мільйонів користувачів за допомогою апаратів з іріс-сканером Orb.

World позиціонує себе як відповідь на перенасичений AI світ — створює цифрову інфраструктуру, щоб зробити людину справді значущою.

Після цього вони запустили AgentKit — набір інструментів, що дозволяє AI-агентам мати криптографічні підтвердження, що вони підтримуються унікальним людським обліковим записом через World ID, і інтегруються з протоколами Coinbase і Cloudflare x402 для мікроплатежів у стабільних монетах.

t54

Ще один проект — t54, який створює інфраструктуру довіри та безпеки для агентної економіки (часто називають «рівень довіри»), де автономні AI-агенти виконують реальні завдання (управління коштами, платежі та транзакції від імені людей або компаній).

Зараз, передача реальних коштів AI-агентами — це ризикована справа (відсутність верифікації, відсутність відповідальності, можливість шахрайства або порушення правил).

t54 вирішує цю проблему за допомогою x402-secure — спеціалізованого рівня довіри, що підвищує безпеку через протокол x402 для безпечних мікроплатежів AI. Trustline Engine забезпечує реальний час оцінки ризиків і допомагає виявляти шахрайство, включаючи prompt injection, щоб гарантувати відповідальність.

t54 пропонує ці бар’єри, щоб організації та користувачі могли справді довіряти обробці фінансів агентами.

Self Protocol

Ці хлопці створюють на базі ERC-8004 (ончейн-ідентифікація агентів) децентралізований рівень підтвердження людської ідентичності — zk-дерев’яні підтвердження, що прив’язують кожного AI-агента до верифікованого людського власника (людське підтвердження), без розкриття особистих даних або doxxing.

Вони запобігають Sybil-атакам, підтримують самостійне управління гаманцями, автономні дії та бізнес-протоколи, зберігаючи людську відповідальність.

Selfclaw вже інтегрований з екосистемами Celo, Google Cloud та іншими, а цикли оплати підтримують підтверджених агентів.

Kite AI

Kite — це базовий рівень L1 (EVM-совісний, з Proof of AI), створений спеціально для агентного Інтернету.

Він пропонує Agent Passport (перевірена ідентичність, делегування, програмовані правила витрат або обмеження), автономні стабільні платежі, управління та верифікацію, щоб агенти могли проходити ідентифікацію, торгувати та співпрацювати без посередників.

Заключення

Серйозно кажучи, ми не проти агентів. Дані у сферах торгівлі, MEV і доходів чіткі; роботи вже перемогли у цих сегментах і не збираються їх віддавати.

43% людських учасників були ліквідовані у протистояннях, де роботи не зазнали ліквідації — це все говорить про перевагу швидкості.

Але дані по всій мережі все ще показують, що у більшості реальних робіт, що мають значення для життя, люди все ще виконують більшу частину роботи — у платежах, ідентифікації та верифікації.

Це ті рівні, що справді створюють цінність і генерують доходи. Вони мають спільну рису: потрібні судження, довіра, фізична присутність або культурний контекст — все, що наразі не можна звести до функції оптимізації.

Ми вважаємо, що команда не повинна повністю відмовлятися від побудови цих сфер і сегментів для безпосередньої взаємодії з людьми.

Зараз агенти потребують людей більше, ніж люди — і ті, хто це розуміє, і ті, хто створює системи підтвердження агентів і людських ідентичностей, — це ті, за ким варто стежити.