Меседжі з Mars Finance, 23 червня, повідомляють, що основний бойовий фронт AI-торгівлі перемістився з великих технологічних акцій до напівпровідників, але цей раунд зростання вже починає проявляти ознаки історичного божевілля. Індекс напівпровідників Філадельфії SOX все ще рухається крутим підйомним каналом, відкотившись до стратегії купівлі за 21-денною середньою, яка залишається ефективною з початку року. Однак ця торгівля стає все більш переповненою. Зараз SOX приблизно на 23% вище за 50-денну середню, хоча й не досягла екстремальних рівнів, як у травні, але короткострокова перекупленість вже досить очевидна. Ще більшою увагою заслуговує те, що місячний RSI SOX піднявся до високих рівнів, близьких до періоду Інтернет-бульбашки. Це свідчить про те, що тенденція напівпровідників залишається сильною, але динаміка вже перейшла у зону, яка зазвичай з’являється лише під час історичного божевілля. Потоки капіталу також змінюються. Відношення SOX до Magnificent 7 піднялося до найвищого з 2019 року рівня, що свідчить про те, що інвестори використовують напівпровідники для заміни великих технологічних акцій у вираженні теми AI. Дані Goldman Sachs також показують, що чистий леверидж Magnificent 7 нещодавно знизився, натякаючи, що ці технологічні гіганти стають «джерелом капіталу» для торгівлі за зростанням AI. Волатильність ринку посилає більш складні сигнали. Співвідношення VXN/VIX останнім часом значно зросло, що свідчить про швидке зростання волатильності технологічних акцій порівняно з ринком у цілому. The Market Ear вважає, що така комбінація «зростання спот-цін і зростання волатильності» є незвичайною, що означає, що ринок залишається сильним, але незалежно від напрямку — вгору чи вниз — структура стає більш крихкою. Якщо порівнювати з 1995 роком, SOX того року також зазнав різкого зростання, за яким слідувала болісна корекція, але це не зупинило бичачий ринок, і справжня фаза божевілля почалася лише наприкінці 1998 року. Іншими словами, поточний ринок напівпровідників може бути лише ранньою стадією більшого циклу перегріву. Однак, якщо порівнювати з 2000 роком, ризики зростають. Порівняння MSCI глобального індексу напівпровідникового обладнання з рухом Nasdaq з 1996 по 2003 рік показує, що шлях сучасного сектору напівпровідників має схожі риси з пізніми етапами Інтернет-бульбашки. Автор не дає чітких висновків, а передає судження ринку: поточний тренд має і тінь бика, і обриси пізньої фази бульбашки. Спекулятивна активність на корейському ринку ще більше посилює ці побоювання. У дні значних коливань обсяг гамми для торгівлі з використанням кредитного плеча та протилежних ETF на корейському ринку може перевищувати 20% від денного обсягу торгів KOSPI, що означає, що самі леверидж-проекти можуть посилювати коливання ринку. Тим часом, спостерігається рідківе відхилення між ринком акцій і волатильністю ставок. Значне зниження волатильності облігацій зазвичай сприяє зростанню ринку акцій, але індекс S&P 500 ще не повністю відобразив цей сигнал. Для бичачих інвесторів це може означати ще потенціал для зростання; для ведмежих — те, що поточне ціноутворення ризиків на ринку є недостатнім.

VIX5,68%

NAS100-3,06%

US500-1,46%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

Нагородити
подобається
Прокоментувати
Репост
Поділіться

Прокоментувати

Додати коментар

Немає коментарів

Популярні теми
Дізнатися більше
#
SKHynixTopsKOSPIByMarketCap
139,61K Популярність
#
GateStocks7x24Trading
8,76M Популярність
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
62,13K Популярність
#
PredictWorldCup🇺🇸vs🇵🇾
902,61K Популярність
#
TradFiCFDGoldMaster
2,07M Популярність

Закріплено

карта сайту

Інвестиційний бум штучного інтелекту стикається з важливим роздоріжжям, ринок напівпровідників знову повертається до суперечки «1995 або 2000»

Популярні теми

SKHynixTopsKOSPIByMarketCap

GateStocks7x24Trading

IsraelStrikesIranBTCPlunges

PredictWorldCup🇺🇸vs🇵🇾

TradFiCFDGoldMaster

Закріплено