Звіт за період 22 червня — місячний обсяг торгів опціонами зросла на 17%, установи переходять до місячних опціонів для довгострокового зростання волатильності

Щотижневий звіт: 22 червня 2026 року

Важливий наголос: думки та інформація наведені лише для довідки, не є інвестиційною порадою щодо будь-кого

Рекомендація стратегії: довгі позиції на волатильність

Щотижнева зміна обсягів торгів у ринку опціонів (BTC)

• Місячні опціони зросли (86K, +17%) Перед наближенням FOMC інституції почали раніше розміщувати позиції, 15.06 одноденний обсяг склав 31,165 контрактів, міські контракти стали основним інструментом хеджування подій.
• Циклічні опціони незначно знизилися (38K, -6%) Зменшення участі короткострокових коштів, ризики утримання позицій у вихідні після подій зросли, попит на циклічні опціони зменшився.
• Дата-опціони значно знизилися (39K, -25%) В період різкого падіння BTC попит на внутрішньоденні захисні опціони зосереджувався, після стабілізації ринку торгівельна активність зменшилася, але у контексті подій вони все ще мають цінність для миттєвого хеджування.

Загалом за тиждень — майже без змін (-2%): зовні спокійно, але структура зазнала ключового переключення — кошти перейшли від внутрішньоденного страхування паніки до середньо- і довгострокових стратегій щодо подій FOMC, що свідчить про посилення ролі інституцій та зменшення участі роздрібних інвесторів.

Підсумки ринку опціонів на Біткоїн

Волатильність BTC знизилася з рівня паніки до приблизно 40%, що відповідає рівню у 43% за останній рік

Після FOMC переважали пут-опціони, $60K Put одноденний обсяг склав 1,500 контрактів — найбільший масштаб, $58K–$65K Put сформували щільний захист інституцій. Кол-опціони зосереджені у діапазоні $68K–$72K , що свідчить про ставку на відскок, але обсяги явно менші ніж у пут-опціонах.

Skew на 25 днів після FOMC знову послабшав, 7-денний короткий край знизився з -4 до -9, 30 днів повернулися до -8, панічні настрої знову активізувалися. 180-денний довгий край стабільний на рівні -5, що свідчить про збереження середньострокових очікувань зростання, але короткостроковий і довгостроковий краєві сегменти знову розійшлися.

Підсумки ринку опціонів на Ethereum

DVOL ETH наразі близько 56, що є у нижній частині рівня за останній рік (14.5%), ціна волатильності залишається низькою, імпліцитна волатильність опціонів у відносно дешевій зоні.

Торгівля опціонами ETH переважно орієнтована на зростання, активність у короткострокових кол-опціонах зросла, $1,750 кол-опціон одноденний обсяг близько 6,000 контрактів, $1,800 кол-опціон — понад 3,000 контрактів, ринок навколо $1,687 — низька ціна для короткострокових спекуляцій на відскок.

Пут-опціони переважно зосереджені у діапазоні $1,500–$1,650 як захист від падіння, але обсяги слабкіші ніж у кол-опціонах.

Skew ETH демонструє короткострокову обережність і довгострокове очікування зростання: короткостроковий (7–30 днів) Skew знизився до -7~-8, що відображає зростання попиту на захист від падіння після FOMC; довгостроковий (180 днів) залишився на рівні -3~-4, довгострокові очікування зростання не зазнали суттєвих змін. Пут-опціони зосереджені у короткостроковому періоді, інституційні середньо- і довгострокові стратегії тривають.

Традиційні активи

Волатильність золота GVZ наразі близько 27.9, у низькому діапазоні, ціна на волатильність занижена. З урахуванням макроекономічних і геополітичних ризиків можливий інтерес до довгих позицій у золото через опціони на довгу волатильність.

OVX наразі близько 51.54, значно знизилася з максимуму у березні (126), ціна на волатильність на нафті повернулася до нормального діапазону після екстремальних рівнів ризику, період високої доходності від коротких позицій на волатильність минув, у майбутньому слід зосередитися на стратегічних діапазонах і можливостях, пов’язаних із подіями.