«Приватна чаклунка» Лі Бей пише інвесторам: чиста вартість фонду значно знизилася, суворо попереджаючи про обережність при інвестуванні в AI

BlockBeats повідомляє, 22 червня, засновник Shanghai Banya Investment Management Center Лі Бей опублікувала 21 червня відкритого листа інвесторам, у якому розкрила, що фонд через значне падіння позицій у секторах енергетики, нерухомості, споживчого сектору та будівельних матеріалів зазнав суттєвого зниження вартості активів, і чистий вартісний показник зазнав значної корекції. Поточний чистий актив у фонді становить 50%, він помірно знизив позиції, закривши менш впевнені у довгостроковій перспективі активи.

Лі Бей у листі чесно зізналася, що відповідні позиції останнім часом зазнають значного тиску, а корекція у внутрішньому попиті та секторі нерухомості перевищила очікування. Найбільш привертаюча увагу частина листа прямо вказує на поточний настрій ринку: вона зазначила, що цілком розуміє інвесторів, які втратили терпіння, і поважає їхній вибір зняти кошти з фонду і чекати, але для інвесторів, які хочуть переорієнтуватися на AI, вона сказала: «Навіть якщо ви мене критикуєте, я все одно хочу порадити: будьте дуже обережні.»

Щодо логіки, яка не підтримує AI, Лі Бей чітко зазначила, що тригери для розпуску AI-бульбашки вже з’явилися — наприклад, зростання доходів компаній нижнього рівня моделі, таких як Anthropic, значно сповільнилося, і до кінця року ймовірно буде нижчим за раніше оптимістичні прогнози ринку, а очікування капіталовкладень у майбутньому ймовірно знизяться. Вона також зазначила, що нинішній ланцюг AI-індустрії перебуває у фазі «високої прибутковості та високих оцінок, зниження провідних індикаторів, але відставні індикатори все ще зростають», і теоретично це є вікном для поступового виходу, а не для додаткового входу.

Щодо власних позицій, Лі Бей наполягає, що провідні компанії у секторі внутрішнього попиту зараз мають дуже низькі оцінки, а прибутковість лідерів споживчого сектору знизилася з понад 50 разів до менш ніж 10 разів, і навіть якщо внутрішній попит триматиметься на дні протягом тривалого часу, за два роки можна отримати хорошу абсолютну прибутковість; а у разі відновлення внутрішнього попиту або несподіваних політичних заходів у нерухомості, можна швидко отримати значний додатковий прибуток.