Навіть найкраща компанія боїться купувати дорого!


Очікування щодо пам’яті максимально підняті, найпривабливіший час — це також той, коли ризики найлегше недооцінити.
Hynix, Samsung — ця хвиля не є звичайним напливом напівпровідникового ринку, а AI перетворює HBM/DRAM у дефіцитні ресурси.
Hynix найбільше схожа на найсильнішу карту сьогодення: провідний HBM, вибуховий прибуток, рекордний дохід і прибуток у Q1, ринок вже дуже збуджений.
Samsung більше схожа на дешевшу відповідь: великий обсяг, більш розпорошений бізнес, успіх у гонці за HBM дає гнучкість, але ризики виконання вищі.
Micron також виграє від зростання цін на пам’ять, Nvidia та TSMC — це більш сильні компанії у головних ланцюгах AI.
Хороша компанія не означає хорошу ціну. Ці пам’яті — за своєю суттю циклічні акції, з великими капітальними витратами та різкими коливаннями цін.
Найкраще зараз — це фундаментальні показники, найнебезпечніше — це надмірні очікування.
Якщо купувати, краще чекати зниження настроїв у галузі та більш безпечних оцінок, якщо вже купили — зосередьтеся на замовленнях HBM, валовій маржі та початку неконтрольованих капітальних витрат.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • Прокоментувати
  • Репост
  • Поділіться
Прокоментувати
Додати коментар
Додати коментар
Немає коментарів
  • Закріплено