JPMorgan: Випуск AI-кастомізованих чипів може перевищити GPU вже у 2027 році, Broadcom і Marvell на підйомі

BlockBeats повідомляє, 22 червня, що JPMorgan заявив, що з пошуком великих хмарних обчислювальних компаній і технологічних гігантів шляхів зниження витрат на AI обчислення, підвищення енергоефективності та уникнення залежності від універсальних GPU, ринок спеціалізованих чипів ASIC входить у новий цикл зростання, і Broadcom та Marvell мають потенціал стати найбільшими вигодонабувачами цієї тенденції.

У нещодавньому звіті про напівпровідникову індустрію аналітики JPMorgan Харлан Сур і Майур Рамдхані оцінили, що ринок цифрових AI ASIC до 2026 року досягне приблизно 60-70 мільярдів доларів і збережуть складний річний темп зростання понад 40% до 50% у наступні кілька років. У звіті зазначається, що Broadcom наразі займає близько 80-85% частки на ринку високорівневих ASIC, а Marvell посідає друге місце з приблизно 10-12%.

Швидке зростання попиту на AI обчислення змінює структуру закупівель чипів. JPMorgan вважає, що клієнти, такі як Google, Amazon, Meta, Microsoft, OpenAI і SoftBank/Arm, прискорюють розробку або замовлення власних AI процесорів для досягнення кращої продуктивності, енергоспоживання та загальної вартості володіння. На відміну від універсальних GPU Nvidia і AMD, ASIC зазвичай розробляються для конкретних клієнтів, програмних стеків або платформ, що робить їх більш підходящими для надмасштабних хмарних провайдерів із великими внутрішніми навантаженнями.

Згідно з прогнозами, доходи Broadcom від AI зростуть з приблизно 20 мільярдів доларів у 2025 фінансовому році до понад 60 мільярдів доларів у 2026 році, а у 2027 році вони досягнуть понад 150 мільярдів доларів. У їхніх проектах — Google TPU, Meta MTIA, AI відео та мережеві чипи ByteDance, OpenAI XPU, SoftBank/Arm XPU та рішення для TPU на рівні рафтових систем, пов’язаних з Anthropic.

Що стосується Marvell, JPMorgan прогнозує, що їхній дохід від дата-центрів зросте з приблизно 6,1 мільярда доларів у 2025 році до приблизно 9,3 мільярда доларів у 2026 році, а у 2027 році досягне близько 14,6 мільярда доларів. Драйв зростання включає Amazon Trainium 3 і Trainium 4, Microsoft Maia, Google SmartNIC/DPU, контролери CXL, а також 800G/1.6T оптичні DSP, когерентні lite та початкові рішення CPO.

Звіт також висуває ключовий висновок: до 2027 року кількість одиниць AI ASIC/XPU перевищить GPU. JPMorgan прогнозує, що у 2027 році загальна кількість AI прискорювачів складе 23,3 мільйона штук, з яких GPU — 10,9 мільйона (47%), а ASIC/XPU — 12,5 мільйона (53%). Це означає, що хоча GPU залишатимуться зростаючими, замовлення на спеціалізовані чипи можуть зайняти більшу частку у нових AI обчислювальних розгортаннях.

JPMorgan наводить приклад Google/Broadcom TPU7x Ironwood і Nvidia Blackwell, зазначаючи, що AI ASIC мають конкурентоспроможність у співвідношенні ціна/якість і енергоспоживання. У звіті показано, що FP8 продуктивність TPU7x Ironwood близька до Nvidia B200/B300, але орієнтовна ціна становить близько 13 000 доларів, що нижче за B200 (35 000 доларів) і B300 (40 000 доларів); їхня продуктивність за долар і ват також перевищує відповідні GPU.

Це висновок не означає, що попит на Nvidia швидко зменшиться. Навпаки, він вказує на диференціацію інвестицій у AI інфраструктуру: GPU продовжують обслуговувати загальні потреби тренування та виведення, тоді як внутрішні ASIC для хмарних провайдерів отримають більшу проникність у масштабних, стабільних і передбачуваних внутрішніх навантаженнях.

Для інвесторів звіт JPMorgan підсилює логіку поширення ланцюжка AI апаратного забезпечення від GPU до ASIC, передових упаковок, HBM інтерфейсів, SerDes, оптичних з’єднань і CPO. Якщо прогнози з звіту здійсняться, Broadcom і Marvell стануть не лише постачальниками AI мережевих або з’єднувальних чипів, а й ключовими платформами для наступної фази міграції AI архітектур.