Морі Місао прийняла підвищення відсоткових ставок Банку Японії, натякаючи, що підвищення у вересні вже входить до порядку денного

Прем'єр-міністр Японії Такаїші Саєна відкрито висловилася щодо рішення Банку Японії підвищити ставку в червні до 1%, натякаючи, що підвищення ставки у вересні вже увійшло до порядку денного політики.
（Передісторія: Банк Японії тримає ставку на рівні 0,75%, що відповідає очікуванням, а війна на Близькому Сході підвищує ціну на нафту, ставши новим фактором для підвищення ставок）
（Додатковий фон: Надзвичайно активний тиждень для центральних банків! Перший виступ нового голови ФРС Вільяма Вільямса, очікуване підвищення ставки Банку Японії до 1%, підписання угоди про мир між США та Іраном 19 червня）

Зміст статті

Перемикач

• Банк Японії підвищує ставку до 1% у червні, досягнувши 31-річного максимуму
• Вихідець із «м'якої» політики Такаїші Саєни
• Додатковий бюджет і подвійний тиск інфляції
• Потенційний вплив на ринки криптовалют і валютний ринок

Прем'єр-міністр Японії Такаїші Саєна у понеділок (22 червня) відкрито висловилася щодо рішення Банку Японії підвищити ставку минулого тижня, підтвердивши, що уряд і центральний банк будуть підтримувати координацію для подальшого підвищення ставок у другій половині року.

Банк Японії підвищує ставку до 1% у червні, досягнувши 31-річного максимуму

16 червня Банк Японії оголосив про підвищення ключової ставки на 25 базисних пунктів до 1%, що є найвищим рівнем з 1995 року. Протокол засідання монетарної політики вказує, що японська економіка перебуває у «синхронному розширенні доходів і витрат», а інфляційні очікування стабілізувалися біля цільового рівня 2%.

Рейтер повідомляє, що у заяві Банку Японії чітко зазначено «у разі необхідності подальше коригування», що яскраво натякає на можливість підвищення ставки протягом цього року. Учасники ринку вважають, що наступне підвищення ставки очікується у вересні.

Вихідець із «м'якої» політики Такаїші Саєни

Такаїші Саєна раніше була відома як прихильниця м'якої монетарної політики. У березні цього року вона публічно закликала голову Банку Японії Уеду Кацую «не підвищувати ставку», оскільки йшли падіння курсу йєни, що створювало тиск на експорт.

Цього разу, погоджуючись на підвищення ставки, вона демонструє, що уряд уже усвідомлює зміни у ситуації з інфляцією. Дані, оприлюднені минулого тижня, показують, що індекс споживчих цін (CPI) по всій країні у травні залишився на рівні 1,4%. Хоча державні субсидії знизили ціну на енергоносії, Банку Японії прогнозує, що зростання цін через конфлікт на Близькому Сході все ще спричинить значне підвищення інфляції.

Додатковий бюджет і подвійний тиск інфляції

Уряд Такаїші нещодавно затвердив додатковий бюджет, який у найближчі місяці має послабити вплив війни на Близькому Сході на домашні витрати. Це створює тонкий політичний баланс — з одного боку, субсидії для зниження витрат домогосподарств, з іншого — ознаки швидкого повернення інфляції.

Економісти вже значно підвищили очікування щодо можливого повторного підвищення ставки Банку Японії цього року. Дані CME показують, що ймовірність підвищення ставки у вересні вже перевищила 60%. Якщо у вересні ставка буде підвищена, ключова ставка сягне 1,25%, що ще більше зменшить різницю між японською та американською ставками.

Потенційний вплив на ринки криптовалют і валютний ринок

Підвищення ставки Банку Японії вже починає впливати на ринки криптовалют і валютний ринок. Тренд закриття арбітражних позицій у йєні (yen carry trade) був одним із факторів, що спричинили різке падіння біткойна з 70 000 до 58 000 доларів на початку року. Якщо у вересні ставка знову буде підвищена, це може знову викликати закриття арбітражних позицій і посилити глобальний тиск на зменшення ліквідності.

Також варто слідкувати за потоками інвестицій у внутрішні японські ETF. Якщо доходність японських облігацій продовжить зростати, інституційні інвестори можуть переорієнтуватися з ризикових активів на японські облігації, що опосередковано вплине на глобальну ліквідність у криптовалютах.