BlackRock запускає ETF на прибуткові права на біткойн, руйнуючи обмеження безвідсоткових активів і активно борючись за щомісячні виплати доходу

BlackRock запустила новий ETF на прибутковість від прав на біткоїн (код: BITA), який через володіння фізичним активом і продаж опціонів отримує премії за опціонами, створюючи пасивний дохід для інвесторів щомісяця.

Хто сказав, що біткоїн можна лише тримати і чекати зростання? Гігант глобального управління активами BlackRock у вівторок оголосив про офіційний запуск нового «iShares Біткоїн прибутковий ETF (код: BITA)», що дозволяє інвесторам брати участь у ринку біткоїна і одночасно отримувати стабільний щомісячний дохід через стратегію «захисних опціонів».

Згідно з офіційним заявленням у вівторок, механізм роботи BITA полягає у прямому володінні фізичним біткоїном і купівлі власного «iShares Біткоїн траст ETF (код: IBIT)» для розміщення активів. Головне — BITA буде використовувати близько 25% до 35% своїх позицій у IBIT для продажу кол-опціонів (опціонів на покупку), щоб отримувати премії і щомісяця розподіляти ці доходи інвесторам.

Керівник цифрових активів BlackRock Роберт Мічнік зазначив:

Ми маємо багато клієнтів, які хочуть брати участь у ринку біткоїна, але водночас дуже цінують здатність створювати дохід. BITA саме створений для задоволення цієї потреби: інвестори можуть зберігати більшу частину потенційного зростання біткоїна і водночас отримувати потенційний дохід через зручну структуру ETF.

Що таке захисний кол-опціон? Це стратегія опціонів, яка дозволяє і атакувати, і захищатися. Простими словами, інвестор одночасно володіє активом і продає опціони на його покупку, щоб заздалегідь отримати орендну плату (премію). У періоди консолідації або незначного зростання ринку ця премія може суттєво підвищити загальний дохід; однак у разі бурхливого зростання біткоїна, оскільки потрібно виконати зобов’язання і продати за заздалегідь узгодженою ціною, прибуток від зростання активу обмежується. Варто зазначити, що при високій волатильності активу премії за опціонами зазвичай більші, але розмір дивідендів може коливатися залежно від ринкових умов.

У заяві зазначено, що середній денний обсяг торгів IBIT становить 3,7 мільярда доларів, що є одним із найвищих показників серед усіх продуктів опціонів, що забезпечує відмінну ліквідність для реалізації стратегії з опціонами BITA.

На відміну від Ethereum, Solana ($SOL), які можуть генерувати пасивний дохід через «стейкінг», базовий протокол біткоїна не має механізму створення доходу, що робить ці ETF особливо привабливими для інвесторів, які шукають доходність.

Насправді, популярність «дохідних біткоїн ETF» швидко зростає на Уолл-стріт: Goldman Sachs уже у квітні цього року подав заявку на запуск свого біткоїн-прибуткового ETF, який також використовує часткову стратегію захисних опціонів. Аналізатор ETF Блумберга Еріки Бальчунас раніше прогнозувала, що цей фонд, який генерує дохід, може бути схвалений для запуску приблизно 1 липня.

Що стосується найактуальнішого питання інвесторів — витрат, — згідно з останньою редакцією відкритого опису BITA (файл S-1), цей фонд буде котируватися на Nasdaq, а комісія за управління становитиме 0,65%. Це трохи вище, ніж 0,25% у IBIT, але порівняно з аналогічними продуктами на ринку, такими як YBTC від Roundhill або BTCI від NEOS, ціна все ще є досить доступною.

• Статтю надано з дозволу для публікації: «Блокчейнджер»
• Оригінальна назва: «BlackRock знову в грі! Новий біткоїн ETF з фокусом на «захисних опціонах»: щомісячний дохід»
• Автор оригіналу: Блокчем Мел