Роздрібні інвестори масово купують, інститути підвищують очікування, як буде рухатися SPCX у майбутньому?

Оригінал | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

Автор｜Golem (@web 3_golem）

Минулої п’ятниці, перший день торгів SpaceX на біржі закінчився ціною 160,95 доларів, а ринкова капіталізація зафіксована на рівні 2,1 трильйона доларів. Хоча SpaceX і досі встановлює рекорд найбільшого IPO у історії американських акцій, цей результат не зовсім відповідав очікуванням, порівняно з настроями ринку перед виходом на біржу, навіть дослідницька організація CFRA одразу поставила SPCX у категорію «продати». Історія Муску з «марсіанською історією» вже не викликає такого захоплення. (Додаткове читання: Після дебюту SpaceX: 2,1 трильйона доларів ринкової капіталізації — чи варто ще прагнути?)

У відповідь на ці побоювання ринку, SPCX у понеділок відкрився з підйомом, який здивував усіх. За даними Gate, після відкриття SPCX стрімко зростав і закрився на рівні 192,5 доларів, зростання склало 19,6%, а ціна закриття стала найвищою за день. Ринкова капіталізація зросла до 2,519 трильйона доларів, і SpaceX став восьмою за величиною компанією у світі. Однак настрої ринку ще не вщухли: за даними Hyperliquid, ціна SPCX перед відкриттям торгів уже піднялася понад 214 доларів, тому з високою ймовірністю у вівторок відкриття на американській біржі продовжить зростання понеділка, і ринкова капіталізація може перевищити 7-ме місце — Amazon.

США та Іран підписали меморандум про взаєморозуміння, інтерес до SpaceX у роздрібних інвесторів ще не згас

З макроекономічної точки зору, цього тижня підписання США та Іраном меморандуму про взаєморозуміння принесло важливі позитивні новини для ринку акцій США. Загалом очікується, що на тлі стабілізації геополітичної ситуації світові фондові ринки можуть пережити новий етап зростання, і SpaceX — один із його отримувачів.

15 червня Трамп оголосив про досягнення угоди з Іраном, відкриття Ормузської протоки. На відміну від попередніх односторонніх заяв, цього разу угода була підтверджена іранською стороною. Віце-міністр закордонних справ Ірану Гарібабаді того ж дня повідомив, що текст меморандуму про взаєморозуміння між США та Іраном остаточно узгоджений і буде підписаний цього п’ятниці (19 червня) у Швейцарії.

Підписання меморандуму також підтвердив і президент Ірану, а віце-президент США Ванс заявив, що угода між США та Іраном була підписана електронним шляхом наприкінці минулих вихідних, що означає її набуття чинності. Ймовірність розірвання угоди зменшується. Після цієї новини американські фондові індекси зросли: Dow піднявся на 0,92%, S&P 500 — на 1,65%, Nasdaq — на 3,07%.

Morgan Stanley вважає, що довгострокова угода між США та Іраном знизить ціну на нафту і зменшить інфляційний тиск. Американські акції починають перехід від «одностороннього» зростання до більш здорового, всеохоплюючого підйому. Можливо, зростання американського ринку вже не буде обмежуватися технологічним сектором, а почне поширюватися на більш широкий спектр циклічних галузей.

З погляду настроїв ринку, SpaceX залишається найпопулярнішою акцією серед роздрібних інвесторів. За даними Vanda Track, 16 червня (за місцевим часом у США) у один день роздрібні інвестори вклали близько 93,8 мільйонів доларів чистого купівлі, що становить приблизно 73% від загального обсягу чистого притоку роздрібних інвестицій у США цього дня. Це означає, що майже кожні 4 долари, що входять у американський ринок акцій від роздрібних інвесторів, близько 3 доларів спрямовані у SpaceX.

За такої високої попиту на SPCX, дилери SpaceX скористалися правом додаткового розміщення акцій (механізм «зелений носок»), придбавши додатково 83,33 мільйонів акцій, що збільшило загальну кількість випущених акцій до 638 888 888 звичайних акцій класу А. Це також підвищило загальний обсяг залучених коштів до 85,7 мільярдів доларів, що перевищує всі попередні рекорди IPO технологічних компаній із застосуванням механізму «зелений носок».

Однак, за повідомленнями, під час розподілу акцій SpaceX більшість кваліфікованих роздрібних інвесторів отримали лише близько однієї акції. Тому через низький рівень ліквідності та високий попит, концентровані покупки роздрібних інвесторів можуть значно підняти ціну акцій.

Що далі з SPCX?

zerohedge: Вихід опціонів на торги, ймовірно, підштовхне ціну до 400 доларів

Відоме фінансове медіа zerohedge 16 червня повідомило, що після виходу опціонів SPCX на торги, ціна може зростати через ефект гамма-скісу і перевищити 400 доларів, перевищуючи навіть NVIDIA.

Гамма-скіс (Gamma Squeeze) — це по суті спіраль зростання, викликана тим, що дилери опціонів змушені купувати акції для хеджування своїх позицій у зв’язку з ростом цін. Оскільки обіг SPCX дуже низький (4,2%), і роздрібні інвестори дуже активно купують опціони на підвищення, дилери, щоб захистити свої позиції, будуть змушені постійно купувати SPCX у реальності, що підштовхне ціну вгору і створить позитивний зворотний зв’язок.

Прикладом цього є бурхливий ріст GameStop (GME) у 2021 році — один із найяскравіших випадків такого ефекту.

Oppenheimer: SPCX продовжить обганяти ринок

15 червня, перед відкриттям торгів у США, аналітики інвестиційної компанії Oppenheimer, Тімоті Хоран, вперше оцінив SpaceX, поставивши їй рейтинг «перевищить ринок» і цільову ціну 190 доларів. У понеділок, після відкриття торгів, SPCX закрився на рівні 192,5 доларів, що майже відповідає цільовій ціні Oppenheimer.

Тімоті Хоран — аналітик із рейтингом 4,7 зірки у Oppenheimer, який зосереджений на технологіях, зв’язках і телекомунікаціях. За даними Tipranks, його точність прогнозів становить 58,82%. Він вважає, що SpaceX — «єдина компанія з повною вертикальною інтеграцією у сфері штучного інтелекту», яка контролює капітал, дані, великі моделі, апаратуру, виробництво і інженерні кадри, і не слід сприймати її лише як традиційне космічне підприємство.

Peter H. Diamandis: Колишні вільні кошти тепер вкладаю у SpaceX замість біткоїна

14 червня відомий підприємець, засновник XPRIZE і один із ранніх інвесторів у SpaceX, Петер Х. Діамандіс, написав, що SpaceX — «залізниця на орбіті», яка відкриє людство до багатопланетної цивілізації, подібно до того, як у XIX столітті залізниці відкрили захід США. Він прогнозує, що протягом наступного року SpaceX і Tesla зіллються в одну компанію, яка стане першою в історії вартістю у 100 трильйонів доларів.

Також він зазначив, що за останні десять років, коли він отримував прибутки з інших інвестицій, він переважно вкладає їх у біткоїн, але тепер, коли у нього є вільні кошти, він інвестує їх у SpaceX. Хоча він очікує, що ціна знизиться, коли частина акціонерів зможе продати свої частки і частково вийти з компанії, він не вкладає у SpaceX для короткострокового зростання цін, а щоб сприяти розвитку космічної економіки.

Brad Gerstner: SpaceX — обов’язкова для інституційних інвесторів актив

16 червня відомий інвестор із Кремнієвої долини, Брэд Гершнер, у новому випуску подкасту BG2 назвав SpaceX активом, який обов’язково потрібно купувати і тримати для інституційних інвесторів, оскільки ця компанія одночасно стоїть на двох основних напрямках — космічній економіці та розширенні обчислювальної потужності штучного інтелекту.

Гершнер зазначив, що ті, хто критикує SpaceX, зосереджуються на минулорічних доходах компанії і прогнозах щодо значного зростання у найближчі три роки, і сумніваються, що будь-яка компанія зможе за такий короткий час подвоїти свої показники. Але він вважає, що якщо інвестори вірять у розвиток AGI, то мають прийняти один передумову: обсяг обчислювальних потужностей у світі має значно перевищувати сучасні очікування ринку. Поєднавши цю ідею з основним бізнесом SpaceX, важко знайти іншу компанію або підприємця, які могли б зробити більш прямий і вагомий ставку на майбутнє.