Засновник Aave: Aave V4 — модульний ончейн ринок цінних паперів для фінансування, цільовий розмір ринку до десятків трильйонів доларів

BlockBeats повідомляє, 20 червня засновник Aave Стані Кулечов опублікував статтю, в якій зазначив, що Aave V4 може бути використаний для реконструкції ончейн ринку цінних паперів. Він стверджує, що ринок цінних паперів є одним із найбільших на Уолл-стріт, але отримує менше уваги з боку зовнішнього світу, а обсяг цінних паперів у вигляді застави вже становить десятки трильйонів доларів, зокрема, щоденний обсяг ринку викупів у США становить приблизно 12,6 трильйонів доларів, а обсяг фінансування під заставу становить 1,3 трильйона доларів, управління багатством у цінних паперах перевищує 400 мільярдів доларів, а ринок позик цінних паперів має активи на близько 4,6 трильйонів доларів у позиці, які знаходяться в процесі позичання, і до 2025 року очікується рекордний дохід у 15 мільярдів доларів.

Aave V4 за допомогою структури «лімітної вузлової системи + модульного ринку» може ділитися ліквідністю на нижньому рівні та створювати сегментовані ринки з різними ризиковими параметрами, діапазонами активів і правилами на верхньому рівні. Aave V4 підтримує три основні сценарії цінних паперів: цінні папери під заставу, операції викупу та позики цінних паперів. Токенізовані цінні папери можуть виступати заставою для позичання GHO або стабільних монет; операції викупу можуть здійснюватися шляхом позичання стабільних монет під заставу токенізованих цінних паперів з атомарним розрахунком; у випадку позик цінних паперів, самі токенізовані цінні папери можуть бути позичальним активом, а доходи від позик безпосередньо надходять власникам активів.

Стані зазначив, що Aave V4 може використовувати єдину спільну лімітну вузлову систему або розділяти кілька вузлів за типами активів і ризиками. Перший варіант забезпечує глибшу ліквідність, другий — кращу ізоляцію ризиків. Він вважає, що реальний шлях може полягати у початку з єдиної системи ліквідності, а з розширенням типів заставних активів поступово перейти до багатосистемної структури з розподілом за типами та ризиками.